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分类思维、投资者情绪与股票价格联动
  • ISSN号：1003-1952
  • 期刊名称：管理评论
  • 时间：0
  • 页码：-
  • 分类：F224[经济管理—国民经济] F832.51[经济管理—金融学]
  • 作者机构：南京大学工程管理学院, 南京师范大学商学院, 南京大学管理学院
  • 相关基金：国家自然科学基金青年项目(71102025);国家自然科学基金面上项目(71072040);中国博士后科学基金面上项目(2014M551566)
  • 相关项目：创造当责与董事会的高效运作——中国情境下董事会有效性的行为视角研究
作者： 易志高|龚辉锋|茅宁|
关键词： 投资者情绪, 分类偏好, 除权, 价格联动
中文摘要：

本文基于中国股市中股票除权后的价格过度联动现象,重点研究了投资者分类偏好在股票价格形成中的作用,以及投资者情绪对过度联动的影响。研究发现:(1)除权后股票价格与低价股组合的联动明显加强,而与高价股组合的联动却明显减弱;(2)投资者情绪对过度联动有重要影响,特别是在情绪高涨的牛市行情期间,该影响尤为明显。该研究为BSW(2005)基于偏好的联动提供了直接的中国经验证据,同时为投资者情绪对资产定价存在重要影响的行为金融学解释提供了进一步的支持。

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期刊信息
  • 《管理评论》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国科学院
  • 主办单位:中国科学院大学
  • 主编：吕本富
  • 地址：北京市中关村东路80号7号楼112室中国科学院大学经济与管理学院
  • 邮编：100190
  • 邮箱：mreview@gucas.ac.cn
  • 电话：010-82680674
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-1952
  • 国内统一刊号：ISSN：11-5057/F
  • 邮发代号:82-395
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:15896