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影响股票收益的基本面因子略探——基于中小板上市公司的实证分析
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]湖南财政经济学院,湖南长沙410205
  • 相关基金：本文为国家社科基金项目(13BJL039)、湖南财政经济学院青年教师科研基金项目(Q201408).
作者： 周亮[1]
关键词： 股票市场, 股票收益, 量化投资, 中小板, 基本面
中文摘要：

选取公司规模、股价、股东人数变动、换手率、每股盈余、净资产收益率、毛利率、市盈率相对盈利增长比率及市净率等基本面因子作为影响股票收益的自变量，利用中小板上市公司2010年7月—2016年7月的季度数据进行了实证分析。结果表明：规模、股价、股东人数变动、换手率及毛利率五个指标对股票收益有显著影响；单从系数上看，规模的影响最大，其次分别依次是毛利率、换手率、价格、股东人数变动。采用简单赋值的方法，对这5个指标进行赋值，并选出得分靠前的股票进行等额投资，可以获得不错的收益；其中最优组合的阈值为N=16，该组合自2010年来获得了36.34%的年化收益率及2.6%的回撤深度。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235