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通胀及货币政策的不确定性对货币政策调控的影响——基于TVP-GARCH-M模型的实证分析
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F830.33[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]渤海大学经法学院,辽宁锦州121013, [2]东北财经大学数学学院,辽宁大连116025
  • 相关基金：本文为国家自然科学基金项目“我国通胀预期和风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044);辽宁省社会科学规划基金重点项目“‘新东北现象’的经济学分析及政策应对研究”(L15AJL002);辽宁省教育厅一般项目“辽宁经济新常态下收入水平、经济结构与经济增长联动机制实证研究”(w2015021).
作者： 唐吉洪[1], 王雪标[2]
关键词： 通胀不确定性, 货币政策不确定性, 时变参数模型, 风险溢价
中文摘要：

利用TVP-GARCH模型从通货膨胀率中分离出结构型、冲击型和稳态型通胀不确定性，然后以7天短期利率为货币政策中介工具，在通胀及货币政策不确定性的费雪效应框架下分析中央银行对名义利率的调整机制。研究发现，中央银行通过利率机制调控经济增长的效果并不明显，但对通胀及通胀预期的调控效果显著，通胀及货币政策的不确定性是引起短期利率波动的重要因素；货币政策不确定性与短期名义利率负相关，为了不致短期名义利率被扭曲，中央银行应减少货币政策的不确定性。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235