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CAPM有效性检验的新方法--基于系统方程的检验
  • ISSN号：1002-6487
  • 期刊名称：《统计与决策》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]天津大学管理学院, [2]山东大学管理学院
  • 相关基金：国家杰出青年科学基金资助项目(70225002);教育部优秀青年教师教学科研奖励基金资助项目
作者： 罗登跃[1,2], 王春峰[1], 房振明[1]
关键词： 有效性检验, 系统模型, CAPM, 资产定价, 中国, 股市, 风险溢价, 估计值
中文摘要：

本文受Chan ＆ Faff（2005）为研究流动性在资产定价中的作用而建立的流动性扩展的Fama—French系统模型的启发，建立系统方程对CAPM在中国股市的有效性进行检验。我们用广义矩法对系统方程进行估计，这样可以克服Fama ＆ MacBeth（1973）的双程回归法存在的内生误差问题；并且我们可以直接得到系统风险溢价的估计值。

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期刊信息
  • 《统计与决策》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:湖北省统计局
  • 主办单位:湖北省统计局统计科学研究所
  • 主编：李明星
  • 地址：武汉市武昌区松竹路28号万达环球国际中心B座29楼
  • 邮编：430071
  • 邮箱：tjyjc@vip.163.com tjyjc3220@sohu.com
  • 电话：027-87818776 87814524
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-6487
  • 国内统一刊号：ISSN：42-1009/C
  • 邮发代号:38-150
  • 获奖情况:
  • 连续四届入选全国中文核心期刊,全国首届优秀经济期刊,中国社科期刊精品数据库来源期刊,中文科技期刊数据库来源期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:48658