位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
订单驱动市场流动性风险与新股发行抑价关系
  • 期刊名称：赵威，王春峰，房振明，订单驱动市场流动性风险与新股发行抑价关系，系统工程学报． 23（2）．174-
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]天津大学管理学院,天津300072
  • 相关基金：国家杰出青年科学基金资助项目（70225002）
  • 相关项目：考虑市场噪音条件下资产均衡价格波动性估计方法与应用研究
关键词： 风险价值, “已实现”波动, ARFIMA模型, 预测
中文摘要：

以高频数据为基础，本文比较研究了股指风险价值的预测问题。通过构造日“已实现”波动，并建立对数“已实现”标准差的ARFIMA模型，进而构造高频风险价值预测模型。同时，该模型与能够考察非对称性和长记忆性的APARCH模型进行比较。研究结果表明，高频风险价值预测模型具有明显的优势，能够更好的预测风险。

同期刊论文项目
金融工程
期刊论文 137 著作 5
考虑市场噪音条件下资产均衡价格波动性估计方法与应用研究
期刊论文 77
同项目期刊论文
中国上市公司现金持有动态调整行为研究
基于价格离散选择模型的中国股市价格行为特征研究
中国股市已实现β系数的特征分析与建模研究
资本结构和公司绩效互动影响实证研究——基于随机前沿方法的分析
我国证券市场中基于信息的市场操纵行为理论研究
基于价格表现的我国新股首日大单交易行为特征研究
基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型
基于非线性价格冲击的沪市隐性交易成本
基于agent的连续双向拍卖人工股市建模研究
交易信号对交易过程的动态影响模型研究
长记忆随机波动模型的估计与波动率预测——基于中国股市高频数据的研究
多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究
仿射期限结构下贴现债券衍生工具定价研究
中国市场下基于流动性的反转策略 研究
中国市场微观结构噪音特征及其定价能力研究
上交所国债市场流动性溢价研究——基于4因子仿射利率期限结构模型
基于贝叶斯方法的积极资产组合决策模型研究
考虑基差对高阶矩影响的市场风险 度量研究
股指期货对冲比率和对冲期限关系的多尺度研究
Design and realization of threshold secret sharing scheme with random weights
六西格玛软件过程度量模型的建立与实证分析
基于微观结构噪音修正的波动率估计——以中国股市逐笔交易数据为样本
现金流及盈余的信息含量对知情交易的影响——基于中国上市公司的实证研究
中国股市微观结构噪音特性及其影响因素——基于逐笔交易数据
ICSS方法的中国股市波动结构分析
资产证券化的税收问题与税收政策
连续时间金融框架下证券市场跳跃 模型研究
考虑条件高阶矩风险的动态对冲模型研究
现金流波动性、盈余波动性与企业 价值
考虑收益偏度的最优对冲比率模型
卖空限制对收益偏度的影响及对中国市场的启示
上市公司现金流风险管理研究最新进展
中国银行间债券市场回购交易动态 行为研究——基于已实现跳跃风险 的分析
基于流动性偏好的上市公司现金持有行为研究
基于极值理论的高频条件VaR动态区间估计模型
基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究
知情交易概率和交易活跃程度的日内关系动态关系
交易时间视角下的中国股市流动性问题
时变参数N-S期限结构模型的主微分分析及其实证研究
同行业股票价格发现的实证研究——基于知情交易假设下日内高频数据的实证分析
中国银行间债券市场企业债交易成本研究
中国银行间债券市场流动性风险影响因素及其关联性
基于过度自信的交易量驱动因素建模研究
市场风险与流动性风险整合风险度量研究
多维条件方差偏度峰度建模
时变信息不对称与我国上市公司股权融资行为
基于移动Agent机制的可控树状结构秘密共享方案
企业风险管理进展及对我国公司治理的启示
考虑基差影响非对称效应的股指期货对冲策略
基于交易量序贯模型的中国股市羊群行为实证研究
股票、股指期货跨市场信息监管的国际比较及借鉴
基于L—矩的厚尾分布动态拟合研究
定期公告期间信息不对称与价格发现的实证研究
关于人民币兑美元汇率体制转换特征的实证分析
中国股市非对称的波动性实证研究
中国股市已实现波动率的跳跃行为 研究
基于VaR的现金流风险度量模型研究
考虑组合动态调整效率的相关性估计模型比较
中国股市已实现波动率的跳跃行为研究
现金流波动性、盈余波动性与企业价值
基于L-矩的厚尾分布动态拟合研究
中国银行间债券市场回购交易动态行为研究——基于已实现跳跃风险的分析
基于隐马尔科夫模型的中国股票信息探测
隔夜信息对资本市场收益率及波动性的影响
连续时间金融框架下证券市场跳跃模型研究
上市公司会计信息质量对市场流动性的影响
中国上市公司的违约风险和预期收益：基于隐含资本成本的分析
基于VWAP基准的中国股市日内交易量的分解与建模研究
基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究
开盘对隔夜信息的揭示效率——基于A股和H股的实证研究
中国股市投资者预测交易到达率的GARCH学习行为
基于MMPP模型的“送转股”公告效应研究——来自中国证券市场的证据
中国证券市场跳跃行为非参数方法
中国市场下基于流动性的反转策略研究
CAPM有效性检验的新方法——基于
国有商业银行组织结构变革研究
求解整数规划的一种仿生类全局优
基于时间特性的中国股市交易集群
中国股市回报波动性分析——高频
信息与投资组合
基于股权协议转让的第一大股东变
基于日内价格幅度与回报的随机波
成比例交易费用下的投资消费最优
我国股票与权证市场之间的线性及
基于随机波动性模型的中国股市波
股权结构对新股价格影响的实证研
交易活跃程度与股票回报——基于
中国股市波动性过程中的长期记忆
国际市场房地产融资方式创新与我
非对称信息与金融资产价格研究
中国上市公司现金持有动态调整行为研究
中国股市已实现β系数的特征分析与建模研究
资本结构和公司绩效互动影响实证研究——基于随机前沿方法的分析
我国证券市场中基于信息的市场操纵行为理论研究
基于价格表现的我国新股首日大单交易行为特征研究
基于广大极值分布的高频极值条件VaR模型
基于非线性价格冲击的沪市隐性交易成本
长记忆随机波动模型的估计与波动率预测——基于中国股市高频数据的研究
多重指标波动性模型在中国股市波动性估计和预测的应用——基于高频数据的研究
中国市场微观结构噪音特征及其定价能力研究
上交所国债市场流动性溢价研究——基于4因子仿射利率期限结构模型
基于贝叶斯方法的积极资产组合决策模型研究
股指期货对冲比率和对冲期限关系的多尺度研究
现金流及盈余的信息含量对知情交易的影响——基于中国上市公司的实证研究
中国股市微观结构噪音特性及其影响因素——基于逐笔交易数据
ICSS方法的中国股市波动结构分析
基于流动性偏好的上市公司现金持有行为研究
基于小波变换的多尺度跳跃识别与波动性估计研究
同行业股票价格发现的实证研究——基于知情交易假设下日内高频数据的实证分析
中国银行间债券市场企业债交易成本研究
中国银行间债券市场流动性风险影响因素及其关联性
基于过度自信的交易量驱动因素建模研究
市场风险与流动性风险整合风险度量研究
时变信息不对称与我国上市公司股权融资行为
基于移动Agent机制的可控树状结构秘密共享方案
考虑基差影响非对称效应的股指期货对冲策略
股票、股指期货跨市场信息监管的国际比较及借鉴
定期公告期间信息不对称与价格发现的实证研究
关于人民币兑美元汇率体制转换特征的实证分析
基于VaR的现金流风险度量模型研究
考虑组合动态调整效率的相关性估计模型比较
基于模糊回归技术的交易所国债利
我国上市公司治理对资本结构影响
证券市场回报与风险的国际比较
随机长短期利率和通货膨胀下的资
中国封闭式基金折价现象的实证研
中国金融发展与经济效率的实证分
含有违约风险的利率风险管理
金融发展与经济增长:实证研究文
多资产下组成比例交易费用的投资
基于不规则数据的中国股市微观结
中国股市波动性与成交量共同的长
基于改进蚁群算法的商业银行信用
年度盈余报告的发布对市场微观结
信息的价格和流动性效应
测量股票交易中的信息含量
上海股票市场收益日内效应的研究
新股价值低估的随机前沿分析
公开市场操作公告对中国股市交易
基于“簿记”理论的我国IPO抑价
IPO企业赢余管理的实证检验
中国特色IPO抑价的本质研究——
中国股市买卖价差成分分析——基
可转换证券与风险投资——可转换
基于状态转移ARCH模型的中国股市
中国上市公司股利政策“追随者效
现代资本市场理论：发展、演变及
基于SWARCH模型的VaR及压力测试
基于时间序列的上海股市系统风险
动态多目标投资消费模型
中国股市信息流、波动性与交易量
中国证券市场的波动性- - 一个开
最小报价单位对我国股票市场流动
关于股市流动性的协动性——基于
上证指数收益率、波动性与成交量
上海证券市场流动性模式的研究
随机波动性模型的比较分析
随机环境中资产混合策略及对Cann
基于SV模型时变参数的中国股市政
流动性的“周内效应”和“日内效
信息交易概率与中国股市价格行为
利用主成分分析法对了流动性统一
基于价格离散选择模型的中国股市
中国市场条件下大单交易价格行为
高频数据下投资组合风险预测模型
市场交易机制导致的流动性风险
信息非对称条件下中国股市波动性
订单流不平衡对股票价格的冲击效
基于公司年报披露的交易量与信息
中国股市已实现波动率的跳跃行为研究
现金流波动性、盈余波动性与企业价值
中国银行间债券市场回购交易动态行为研究——基于已实现跳跃风险的分析
连续时间金融框架下证券市场跳跃模型研究
基于VWAP基准的中国股市日内交易量的分解与建模研究
基于跳跃特征的证券市场信息融入效率研究
中国证券市场跳跃行为非参数方法
中国市场下基于流动性的反转策略研究
基子微观结构理论的中国股市买卖价差成分研究
流动性的“周内效应”和“日内效应”——基于指令驱动市场的实证研究
基于汉密尔顿状态转移模型的沪市知情交易度量与特征分析
基于利率风险的保险公司资产负债管理研究
新股投资者情绪度量及其与新股价格行为关系
市场交易机制导致的流动性风险——考虑涨跌停制度产生的流动性风险
收盘价格形成机制对中国股票市场质量影响的实证研究
我国上市公司资本结构调整速度及其影响因素研究
利率的可控风险和不可控风险
高频数据下投资组合风险预测模型比较
中国股票市场最优清算策略研究
知情交易概率和交易活跃程度的日内动态关系
仿射期限结构下资产混合策略
不完全市场中动态资产分配
金融发展与经济增长：实证研究文献述评
中国特色IPO抑价的本质研究——发行制度
CAPM有效性检验的新方法--基于系统方程的检验
中国股市总流动性与资产定价关系实证研究
信息非对称条件下中国股市波动性日内特性研究
多资产下组成比例交易费用的投资消费最优策略
公开市场操作公告对中国股市交易行为的影响
询价制度下新股发行价格“有偏调整”特征实证研究
资本结构理论新趋势——基于市场微观结构理论的拓展
基于SV模型时变参数的中国股市政策效应研究
基于公司年报披露的交易量与信息不对称研究
订单流不平衡对股票价格的冲击效应实证研究
股票与权证市场信息非对称特征比较研究
中国股市流动性与波动性关系的实证研究
成比例交易费用下的投资消费最优策略
中国市场条件下大单交易价格行为的不对称性研究
交易活跃性与交易成本动态关系研究
关于股市流动性的协动性——基于沪市的实证检验
Design and realization of threshold secret sharing scheme with random weights