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基于机构投资者视角股价同步性现象研究
  • ISSN号：1671-511X
  • 期刊名称：《东南大学学报：哲学社会科学版》
  • 时间：0
  • 分类：F832.51[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]东南大学经济管理学院
  • 相关基金：国家自然科学基金项目(编号:70973028,71273048,71101026);东南大学重大科学研究引导基金项目(编号:SKYD20110006)支持
作者： 吕兴家[1]
关键词： 股价同步性, 机构投资者, 套利交易, 噪音交易
中文摘要：

本文以2008到2010年深证A股主板404家公司985个面板数据为研究样本,从信息经济学和行为金融学视角分析了"套利交易"和"噪音交易"活动对股价同步性的影响机制,并以此来探讨机构投资者的证券投资行为对股价同步性的影响。实证结果表明:机构投资者基于价值投资的长期持股行为能够显著地提高个股价格的信息含量,从而降低股价同步性;反之,机构投资者基于噪音交易的短期投机行为反映的是与公司基本面无关的价格波动,会加剧证券市场的股价同步性。

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期刊信息
  • 《东南大学学报：哲学社会科学版》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中华人民共和国教育部
  • 主办单位:东南大学
  • 主编：徐嘉
  • 地址：南京四牌楼2号
  • 邮编：210096
  • 邮箱：skxbzf@163.com
  • 电话：025-83791190 83795426
  • 国际标准刊号：ISSN：1671-511X
  • 国内统一刊号：ISSN：32-1517/C
  • 邮发代号:28-269
  • 获奖情况:
  • 2002年-2004年获评第一、二届“江苏省期刊方阵优...,2006年获评“全国百强社科学报”和“全国优秀主编”,2009年获“江苏省期刊明珠奖·特色栏目奖”,2010年获评“全国高校三十佳社科期刊”,2011年获评教育部“名栏工程”
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:9699