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资产相关结构对投资组合风险测度的影响分析
  • ISSN号：房地产;-投资风险;测度;模糊马尔可夫链
  • 期刊名称：统计与决策
  • 时间：0
  • 页码：38-40
  • 语言：中文
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]天津大学管理学院,天津300072, [2]上海大学国际工商与管理学院,上海200444
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目（70671074）
  • 相关项目：动态Copula模型的构建及其在金融领域的应用研究
作者： 任仙玲|叶明确|张世英|
关键词： GAKCH模型, VALUE-AT-RISK, 非对称幂分布:多元Copula函数, EXPECTED, Shortfall
中文摘要：

文章从分析金融资产收益率的统计特征入手，以GARCH模型为基础，用非对称幂分布描述组合资产中各金融资产收益率的边缘分布函数，在多种Copula函数情形下计算组合资产的风险值VaR及ES。结果表明：基于由多元Clayton Copula和多元Gumbet Copula组成的混合Copula函数较好地刻画了多只股票的相关结构，而且ES比VaR能够较准确地估计组合资产的尾部风险。

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