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中文摘要：
主要利用投资者过度自信心理研究A-B股溢价问题。首先,建立了基于投资者过度自信的A-B股溢价模型,模型分析表明：A-B股溢价与国内有信息投资者（收到利好信息）过度自信程度正相关;然后,通过构造度量投资者过度自信程度的指标,实证检验了国内有信息投资者（收到利好信息）的过度自信程度与A-B股溢价之间存在显著的正相关关系。理论和实证研究都表明,利用投资者的过度自信心理能够部分解释A-B股溢价现象。
英文摘要：
We examine the effect of investors＇ overconfidence on A-B share premium.Firstly,we develop an A-B share premium model based on investors＇ overconfidence,and find that the relationship between A-B share premium and the degree of overconfidence（positive information） is positive.Secondly,we construct an index to measure investors＇ overconfidence and verify that the degree of overconfidence（positive information） has a significantly positive relationship with the A-B share premium.Therefore A-B share premium can be partly explained based on the investors＇ overconfidence by the theoretical analysis and empirical tests.
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