位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
卖空交易机制、波动性和流动性——一个基于香港股市的经验研究
  • ISSN号：1002-5502
  • 期刊名称：管理世界
  • 时间：2005
  • 页码：6-13+171
  • 期号：12
  • 便笺：11-1235/F
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者地址：上海交通大学管理学院,上海交通大学管理学院,
  • 作者机构：[1]上海交通大学管理学院
  • 相关基金：本文受上海证券交易所第十一期联合课题和国家自然科学基金项目（编号：70373053）资助.
作者： 廖士光;杨朝军;
关键词： 香港, 中国, 股票市场, 卖空交易机制, 市场波动性, 市场流动性
中文摘要：

本文利用中国香港股票市场上的数据来实证研究卖空交易机制与市场波动性、流动性间的内在联系，研究结果表明，对于整个股票市场而言，卖空机制推出后，市场波动性加大、流动性先减弱后增强，但Granger因果检验结果证实市场波动性的增加和流动性的增强并非是由卖空交易引发的。卖空机制对整个市场的影响是一个复杂的过程，最终的影响方向（加剧市场波动或平抑市场波动）还要取决于市场中卖空交易者的类型、操作策略及交易信息的公开程度。

同期刊论文项目
中国证券市场流动性理论与实证方法研究
期刊论文 38 著作 1
同项目期刊论文
QFII背景下的订单驱动模式
流动性与收益、收益波动的动态关
交易行为的类型与一个行为模型
基于支持向量机的金融时间序列预
海外证券市场卖空交易机制基本功
上证180指数对标的股票流动性的
证券市场流动性综合指标及计量理
卖空交易机制对股价的影响——来
卖空交易机制、波动性与流动性—
沪深股票市场行业效应与投资风格
中国证券市场流动性理论与实证分
期权在资产组合管理绩效报酬设计
中国上市公司资本结构特征的定量
中国上市公司最优行业资本结构研
撒单指令与市场信息
股权分置问题的探索
证券市场流动性极限及其计量模型
证券市场卖空交易机制的价格发现
卖空交易机制的风险及其传导机制
中国证券投资基金投资风格变化原
上证180指数是否适合充当标的指
基于微观视角的流动性危机模型及应用
国外证券市场对卖空交易风险的监
流动性风险、投资者流动性需求与资产定价
流动性与收益、收益波动的动态关系
中国股市流动性的体制转变及政策效应分析
证券市场卖空交易机制的价格发现功能探讨
证券市场卖空交易机制套期保值功能研究
我国股票市场的流动性风险溢价研究
横向型企业集团内部供应链信息共享研究
上交所与银行间国债市场的新券效应及比较
沪深股票市场行业效应与投资风格效应的实证研究
国外证券市场对卖空交易风险的监管经验与借鉴
流动性价值研究综述
公司规模与股票流动性关系研究——上海股市的经验证据
商业银行信用风险评估的生存分析模型及实证研究
基于机构投资者交易需求的中国股市流动性研究
期刊信息
  • 《管理世界》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中华人民共和国国务院发展研究中心
  • 主办单位:中华人民共和国国务院发展研究中心
  • 主编：
  • 地址：北京市朝阳区和平街13区甲20号（中化地质大厦二层）
  • 邮编：100013
  • 邮箱：
  • 电话：010-62112235 62111169
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-5502
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1235/F
  • 邮发代号:82-203
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:92267