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上海黄金期货波动率的实证分析——基于夜盘交易推出对黄金期货价格影响机制研究
  • ISSN号：1003-3971
  • 期刊名称：价格理论与实践
  • 时间：2015.2.25
  • 页码：94-96
  • 分类：F830.94[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]北京大学国家发展研究院
  • 相关基金：国家自然科学基金青年科学基金项目（71201001）; 教育部人文社会科学青年基金项目（12YJC790073）的资助
  • 相关项目：基于Realized GARCH框架的波动率和相关性模型理论和应用研究
作者： 黄卓|李超|
关键词： 黄金期货价格, EGARCH, 波动率, 避险保值
中文摘要：

2008年国内黄金期货市场就已正式建立,但是长期面临交易量低迷、市场不活跃的问题。直到2013年7月上海期货交易所推出黄金期货夜盘交易,才真正连通了国内外黄金市场,有效缩减了隔夜＂跳空＂价差,降低了投资者的风险暴露。本文运用EGARCH模型研究了国内黄金期货价格的波动率特征,特别研究了夜盘交易推出对黄金期货价格波动率的影响。实证结果显示,夜盘连续交易的推出显著增加了市场活跃度,降低了长期平均波动率水平。

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期刊信息
  • 《价格理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:国家发展和改革委员会
  • 主办单位:中国价格协会
  • 主编：王永治
  • 地址：北京市月坛北小街2号院3号楼
  • 邮编：100037
  • 邮箱：price-hearing@263.net
  • 电话：010-68029447 68047375
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-3971
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1010/F
  • 邮发代号:2-285
  • 获奖情况:
  • 全国核心期刊物价美第一名
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:11884