位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
考虑对称性冲击的时变信息风险测量
  • ISSN号：1007-9807
  • 期刊名称：《管理科学学报》
  • 时间：0
  • 分类：F832.51[经济管理—金融学] F224[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：天津大学管理与经济学部, 天津城建大学理学院, 渤海证券有限股份公司
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目(71271146);教育部长江学者和创新团队发展计划资助项目(IRT102
作者： 熊春连, 王春峰, 房振明
关键词： 对称性冲击概率, 时变信息风险, 知情交易概率, 时变信息状态
中文摘要：

准确测量股票信息风险对资产定价、风险管理和市场业绩的衡量均具有重要的作用.针对Duarte和Young模型中参数假设为常数这一缺陷,采用已有金融文献使用交易量建模消息状态概率和对称性订单流冲击概率的方法,允许Duarte和Young模型中的消息发生概率和对称性订单流冲击概率均时变,从而提出了时变信息风险测量模型,该模型可以测量日间和日内两个时间窗口的APIN和PSOS.进一步通过选取我国股市交易活跃股票的交易数据,实证比较了所建构的时变信息风险测量模型与Duarte和Young模型对数据的拟合效果及其对价差的解释能力.最后,实证研究了我国股市的周内信息风险的特征.

同期刊论文项目
噪音条件下的资产价格行为分析与投资组合管理研究
期刊论文 18
同项目期刊论文
浦东新区、深圳特区、滨海新区经济金融拉动模式的差异性研究——基于VAR模型实证的分析
高频视角下的A股交易到达率更新及新息消化过程研究
中国证券市场Knight不确定性度量及资产定价研究
交易主动性及其信息含量研究
股票卖方分析师报告是信息还是噱头？基于市场微观结构理论视角
分析师报告对股票价格极端变化后收益的影响
中国证券市场类做市商交易行为特征分析
基于蒙特卡洛方法的跳跃噪音对欧式期权定价影响
分析师评级调整在经济形势不好的时候更有参考价值吗？——来自中国证券市场的经验证据
考虑卖空限制的A股市场信息非对称对流动性的影响研究
非预期广义信息到达与流动性动态行为研究
定期公告中的盈余信息与订单流不平衡
中国股市流动性深度日内模式——基于马尔科夫调制泊松过程模型
利率期限结构风险因素下的债券组合策略
高频视角下微观交易信息对价格波动的影响
二级市场信息不对称与公司现金持有——来自我国A股上市公司的经验证据
上市公司会计信息质量的度量研究——基于应计质量的视角
期刊信息
  • 《管理科学学报》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:国家自然科学基金委员会
  • 主办单位:国家自然科学基金委员会管理科学部
  • 主编：郭重庆
  • 地址：天津大学25教学楼A区908室
  • 邮编：300072
  • 邮箱：jmstju@263.net
  • 电话：022-27403197
  • 国际标准刊号：ISSN：1007-9807
  • 国内统一刊号：ISSN：12-1275/G3
  • 邮发代号:6-89
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国人文社科核心期刊,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:22041