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美国金融危机期间国际股票市场相依性分析——基于Copula函数
  • ISSN号：1000-0984
  • 期刊名称：《数学的实践与认识》
  • 时间：0
  • 分类：F830[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]广东商学院经济学院,广东广州510320
  • 相关基金：国家自然科学基金项目（70861003）; 教育部人文社科学研究一般项目（10YJA790200）资助
作者： 吴恒煜[1], 索蕾[1]
关键词： COPULA函数, 超值相关性, 尾部相关性, GARCH, 股票收益率
中文摘要：

选取尾部相依性、超值相依性和线性相依指标分别拟合五国股票收益率的相依结构,采用Copula-GARCH模型,在金融危机背景下,对美日英法德五国股票经验数据进行实证分析。结果显示,在六种Copula函数中Student-t Copula和SJC Copula对金融相关性的描述具有最好效果;危机后五国股市相依性仍然显著并增强,具有更明显的不对称相关性,说明股票在市场低迷时期的相依性高于活跃时期的相依性;研究还发现德国在危机后的相依结构中表现突出,德国的救援政策给中国应对危机带来众多启示。

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期刊信息
  • 《数学的实践与认识》
  • 中国科技核心期刊
  • 主管单位:中国科学院
  • 主办单位:中国科学院数学与系统科学研究院
  • 主编：林群
  • 地址：北京大学数学科学学院
  • 邮编：100871
  • 邮箱：bjmath@math.pku.edu.cn
  • 电话：010-62759981
  • 国际标准刊号：ISSN：1000-0984
  • 国内统一刊号：ISSN：11-2018/O1
  • 邮发代号:2-809
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 美国数学评论（网络版）,德国数学文摘,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:22973