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风险厌恶、跨期替代与股权溢价之谜
  • ISSN号：1005-1309
  • 期刊名称：《上海经济研究》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]华南农业大学经济管理学院, [2]华南农业大学财务处,510642
  • 相关基金：感谢教育部人文社科研究基金一般规划项目（项目号：06JA790038）、广东省社科基金项目（项目号：06E10）和华南农业大学国家重点学科建设项目的资助.
作者： 刘仁和[1], 郑爱明[2]
关键词： 风险厌恶, 跨期替代弹性, 股权溢价之谜, 无风险利率之谜
中文摘要：

股权溢价之谜在国内外是一种普遍存在的现象。本文使用了2SLS方法对我国投资者的跨期替代弹性进行了估计，发现消费的跨期替代弹性很低。即使对投资者效用函数进行修改，Epstein—Zin—Weil效用也不能很好地解释中国股市股权溢价之谜。

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期刊信息
  • 《上海经济研究》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:上海社会科学院
  • 主办单位:上海社会科学院经济研究所
  • 主编：沈开艳
  • 地址：上海淮海中路622弄7号501室
  • 邮编：200020
  • 邮箱：sje_ed@163.com
  • 电话：021-33165200 33165202
  • 国际标准刊号：ISSN：1005-1309
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1163/F
  • 邮发代号:4-524
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:16646