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上海伦敦铜期货市场风险的测度与传导效应研究
  • 期刊名称：管理评论
  • 时间：0
  • 页码：3-9
  • 语言：中文
  • 分类：F822.0[经济管理—财政学] F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]成都理工大学商学院,成都610059, [2]西南交通大学经济管理学院,成都610031
  • 相关基金：国家自然科学基金（70501025）.
  • 相关项目：典型事实下的金融市场风险测度方法研究
作者： 高勇|林宇|魏宇|黄登仕|
关键词： 极值理论, 铜期货市场, 动态风险, 测度, 传导效应
中文摘要：

本文针对金融时间序列存在的部分典型事实,运用AR（1）-GJR（1,1）构造出铜期货条件损失的标准残差序列;针对标准残差序列近似满足i.i.d特征,运用EVT对其极值尾部建模,并测度出两个铜期货市场的动态风险;然后运用Back-Testing方法对风险测度模型进行准确性检验,最后运用Granger-Causality检验来分析铜期货市场动态风险的传导效应。实证研究结果表明,基于EVT的风险测度方法能有效测度上海伦敦铜期货市场动态风险;上海伦敦铜期货市场动态风险在1%的显著性水平下存在双向传导效应,但由伦敦向上海传递的强度大于反向强度。

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