位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
管理者早期生活经历与公司投资决策
  • ISSN号：1002-3240
  • 期刊名称：《社会科学家》
  • 时间：0
  • 分类：C939[经济管理—管理学]
  • 作者机构：湖南大学金融与统汁学院,湖南长沙410079
  • 相关基金：国家自然科学基金重点项目“战略导入的投资决策与风险管理”（7103104）、国家自然科学基金创新研究群体项目“金融创新与风险管理”（71221001）
作者： 赵民伟, 晏艳阳
关键词： 管理者早期经历, 公司投资决策, 投资过度, 投资不足
中文摘要：

文章借鉴自然实验的思想,以管理者的大饥荒经历和参军经历为研究对象,发现不同经历会分别通过不同路径影响其所在公司的投资决策。在决策公司投资水平时,早年经历过大饥荒的管理者对公司资产负债率特别敏感,进而会影响投资效率,当公司负债水平较高时,其会抑制公司的过度投资,但也会增加公司的投资不足。有参军经历的管理者则对公司的现金持有量更敏感,当公司持有现金水平较高时,其所在公司投资过度的程度更大。

同期刊论文项目
金融创新与风险管理
期刊论文 309 会议论文 3 获奖 1 著作 5
同项目期刊论文
或有可转换债券的定价和公司资本结构
Strategic adjustment capacity and firm performance: A bionic perspective on bird predation and firm
我国人寿保险公司经营绩效的DEA有效性分析
中小企业集合债券信用增级模式及其改进
艺术品指数编制方法的比较研究
中国黄金期货价格影响因素研究
Finite horizon consumption and portfolio decisions with stochastic hyperbolic discounting.
Dynamics of Foreign Exchange Networks: A Time-Varying Copula Approach
Learning, Pricing, Timing and Hedging of the Option to Invest for Perpetual Cash Flows with Idiosync
A New Method for Setting Futures Portfolios’ Maintenance Margins: Evidence from Chinese Commodity Fu
双杠杆门限随机波动率模型及其实证研究
未确知测度模型在艺术品定价中的应用
中央银行前瞻性指引研究最新进展
The expected discounted penalty function for two classes of risk processes perturbed by diffusion wi
基于Hedonic定价模型的中国画拍卖价格与尺寸的关系
中央银行沟通对利率期限结构的影响研究
Detrended minimum-variance hedge ratio: A new method for hedge ratio at different time scales
Valuing convertible bonds based on LSRQM method
Cross-Correlations between Energy and Emissions Markets: New Evidence from Fractal and Multifractal
The stability of financial market networks
基于效用的公司证券定价与资本结构选择
跳过程下的公司证券定价和最优资本结构
基于非仿射随机波动率模型的期权定价研究
基于SV-SGE模型的动态VAR测度研究
基于高频数据沪深300股指期货量价关系研究
Pricing Options and Convertible Bonds Based on an Actuarial Approach
基于t-Copula-Var模型的基金家族风险实证研究
上市商业银行汇率风险影响因素实证研究
基于CFaR的企业信用风险评估模型构建及其实证研究
基于CFaR模型的现金流风险对企业价值影响研究
基于面板数据模型的现金流风险研究——以中国上市公司为例的考虑风险因子分布特征的实证分析
金融危机下基金家族绩效与风险关系研究——基于面板数据模型的实证分析
企业社会责任对非效率投资的影响——基于随机前沿分析方法
关于当前中国资本市场权证问题的思考与建议
基于M-Copula-GJR-VaR模型的黄金市场最优套期保值比率研究
上市公司股票送转的行业内股价效应研究
基于RAROC模型的商业银行授信额度研究
我国企业类债券发行市场的监管问题探讨
Cross-correlations between the CSI 300 spot and futures markets.
Cross-correlations between WTI crude oil market and U.S. stock market: A perspective from econophysi
机制转换条件下股市收益率跳跃行为研究:基于RS-ARJI模型的以中国股市为例的实证分析
基于DCC-MSV-KMV模型的第三产业行业信用风险传染效应度量
Dividend Payments in a Risk Model Perturbed by Diffusion with Multiple Thresholds.
Utility-Based Pricing, Timing and Hedging of an American Call Option under an Incomplete Market with
担保换股权与中小企业家消费融资选择
基于Vasicek 和CIR 模型的巨灾风险债券定价
随机利率下美式期权的LSM方法定价研究
基于EIS的杠杆随机波动率模型的极大似然估计
中国股指期货市场期现套利及定价效率研究
权证定价: BS vs. CEV
基于三阶段加性 DEA 模型的我国上市商业银行效率研究
Almost Everywhere Convergence of Riesz Means Related to Schrodinger Operator with Constan Magnetic F
Neutralization in China：Evidence from the Balance sheet of the People’s Bank of China
牢牢守住防范系统性金融风险的底线
Pricing catastrophe risk bonds: A mixed approximation method.
文化企业与非文化企业信贷可得性差距与原因——基于湖南省样本数据的实证分析
股票市场与大宗商品市场互动特征比较研究
公司社会责任绩效对其信用风险的影响研究——来自A股市场的证据
虚设还是威慑: 退市制度市场效应研究
基于贝叶斯平滑转移模型的汇率非线性协整关系研究
弱连接视角下供应链中断风险传导特性分析
基于JD-KMV模型的上市公司信用风险度量——一个区域金融视角下的实证研究
基于随机双曲折现的投资消费及效用无差别定价
交易对手风险下担保债券及债券担保合约的定价
企业社会责任对公司特有风险的影响——基于利益相关者视角
中国信贷政策对产业结构调整效应研究
信贷政策与产业政策的协调度评价——基于距离协调度模型
高管薪酬激励效果——基于投资—现金流敏感度的分析
价值与动量混合策略DEA多期限资产组合选择及效率评价
带多阈值的两类索赔风险模型中的期望折现罚函数
The Pricing of Two Newly Invented Swaps in a Jump-Diffusion Model
Stock market interdependence between China and the world: A multi-factor R-squared approach
基于SV-SGED模型的动态VaR测度研究
基于Vasicek和CIR模型的巨灾风险债券定价
资本监管、股权结构与银行核心资本调整
基于小世界网络的供应链中断风险传导路径研究
基于期权与回购合同的供应链中断协调研究. 科技管理研究
生产中断下的两级生产库存恢复模型
Nonzero-Sum Stochastic Differential Portfolio Games under a Markovian Regime Switching Model
American option pricing under GARCH diffusion model: An empirical study
随机利率条件下的巨灾风险债券定价研究
股票期权计划类型对管理者风险承担行为的影响——基于2006~2012年中国上市公司面板数据
基于SV族模型的汇改前后人民币汇率波动特征研究
基于双变量GJR-GARCH模型的汇率风险暴露研究——关于对外投资企业的实证分析
Correlation structure and dynamics of international real estate securities markets: A network perspe
跳跃—扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型
Optimal reinsurance and investment problem for an insurer with counterparty risk
Robust variable selection in partially varying coefficient single-index model
Optimal financing and dividend policy with Markovian switching regimes
Optimal Proportional Reinsurance and Investment Problem with Constraints on Risk Control in a Genera
基于 JD-KMV 模型的上市公司信用风险度量——一个区域金融视角下的实证研究
On the expected discounted penalty function for the classic risk model with potentially delayed clai
基于效用的永久性可转换债券定价
中央银行沟通对金融资产价格的影响——以股票市场为例
供应链体系中外商直接投资对中国经济增长的影响与实证
中国货币政策的银行风险承担渠道存在吗
A strong limit theorem for the average of ternary functions of Markov chains in bi-infinite random e
基于状态转换动态Copula模型的外汇套期保值研究
Entrepreneurial Finance with Equity-for-Guarantee Swap and Idiosyncratic Risk
CMS-How strategic changes in different monetary policy conditions: An empirical test in China
供应链中断对汽车企业股票价格的影响
现金持有在企业投资支出中的平滑作用——基于融资约束的视角
基于贝叶斯面板数据模型的民营上市企业绩效研究
基于支持向量机的供应链风险评估研究
基于贝叶斯动态面板数据模型的中国出口贸易地区结构研究
战略变革对企业绩效的影响:基于货币政策的调节作用
时间偏好不一致委托代理问题的优化与决策
基于贝叶斯面板平滑转换模型的房价阈值效应研究
企业生命周期、政治关联与并购策略
引入信息成本的信息结构与股权融资成本
基于贝叶斯多变量厚尾随机波动模型的期货与现货联动效应研究
资源效率对企业绩效的影响:基于环境动态性调节分析
基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究
资源配置视角下战略调整测度及其对绩效的影响
营运资本对产品市场竞争绩效的影响研究——基于环境动态性的调节效应
创新能力与客户资源配置决策对企业绩效的影响
宏观因素、公司特性与信用利差
CEO权力、战略差异与企业绩效——基于环境动态性的调节效应
虚设还是威慑:退市制度市场效应研究
基于贝叶斯PSECM模型的非线性协整能源需求研究
或有可转换债券与投融资分析
我国股票与基金市场收益和风险的对比分析——基于CEEMDAN
双指数跳收益与混合担保的企业资本结构
高管薪酬激励效果——基于投资-现金流敏感度的分析
特质管理者决策下的企业投融资研究
或有可转换债券对扩张投资的影响
信用担保下的企业最优投资和融资
基于三阶段加性DEA模型的我国上市商业银行效率研究
基于多目标萤火虫算法的供应链生产效率与稳健性研究
中断风险下零售商面对转运机制的订货策略分析
外商直接投资趋势研究——基于灰色马尔可夫预测模型与时间序列模型的对比
管理者早年大饥荒经历与公司财务政策
技术创新能力生命周期与研发投入对企业绩效的影响
基金经理个人特征对基金绩效的影响及其机理研究
产品扩散策略对企业绩效的影响
投资者会关注债券信用评级吗？——基于公司债券信用评级变化的公告效应研究
互补资源与创新资源协同对企业绩效的影响——环境动态性的调节作用
破产社会成本与公司债券信用风险
中小企业集合债券发行主体发债比例确定——一个基于多元t-Copula-KMV模型的实证研究
基于面板数据CFaR模型的现金流风险研究——以中国上市公司为例的考虑风险因子分布特征的实证分析
存在非期望输入输出的多阶段系统效率评价模型
知识溢出、转化性学习与中小企业创新能力提升机制研究
跳跃-扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型
基金家族绩效和风险与投资风格漂移关系研究——一个基于投资组合理论和SDS方法的实证
资本充足率对宏观经济的影响分析
基于投资犹豫的欧式期权定价模型
机构持股对房地产股票收益波动的影响研究——基于面板数据的门限分位回归模型
余额宝的鲇鱼效应、存款利率市场化及其应对
基于大数据技术的央行流动性救助工具效果评估
开放进程中人民币汇率间相依性研究——基于动态 Copula -GJR-t 模型的分析
我国商业银行系统性风险评估与实证研究——基于预期期望损失方法测度
基于金融生态学视角的我国民营银行发展研究
基于双变量GJR—GARCH模型的汇率风险暴露研究——关于对外投资企业的实证分析
上市商业银行汇率风险影响因素
我国商业银行系统性风险处置研究——基于银行间市场网络模型
专业化、多样化产业集聚与能源效率——基于中国省域制造业面板数据的实证研究
资本监管、股权结构与银行核心资本调整——基于我国152家商业银行的面板数据分析
汇率波动与制造业财务风险——来自制造业上市公司的经验证据
基于模型库系统的金融体系流动性风险预警机制研究
基于时变Copula的沪深300股指期现货高频价格相依结构测度
均值-方差下动态投资组合效率评价模型
管理者特质下的内生化薪酬设计
常弹性方差模型下非零和投资组合博弈
中国黄金金融化指数的构建与时间演化研究
邻里效应对家庭社会捐赠活动的影响——来自中国家庭追踪调查（CFPS）数据的证据
生产性服务业集聚与工业集聚的非线性效应——基于门限回归模型的分析
信贷与财政政策协同效应对能耗与排放的影响研究——基于“两高一剩”行业
商业银行外汇套期保值研究——一个基于时变Clayton Copula-LPM模型的实证
新国际分工、全球价值链整合与中国企业国际化经营模式——以联想集团为例
金融危机背景下基金家族绩效与风险关系研究——基于面板数据模型的实证分析
基于CFaR模型与Logistic回归的财务困境预警研究
中央银行的外汇干预行为特征研究——基于TR．GARCH模型的实证检验
信用风险相关性度量的MRS Copula模型构建及实证研究
中国商业银行声誉风险经济资本的度量
中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析
期刊信息
  • 《社会科学家》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:桂林市社会科学界联合会
  • 主办单位:桂林市社会科学界联合会
  • 主编：周玉林
  • 地址：广西桂林市西山路6号
  • 邮编：541001
  • 邮箱：glkxj@163.com
  • 电话：0773-2898542 2898540
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-3240
  • 国内统一刊号：ISSN：45-1008/C
  • 邮发代号:48-48
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库
  • 被引量:16432