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基于GARCH-KMV模型的高科技企业实物期权波动率研究
  • ISSN号：1000-6788
  • 期刊名称：《系统工程理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F276.44[经济管理—企业管理;经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]青岛大学经济学院,山东青岛266071, [2]中国海洋大学经济学院,山东青岛266100
  • 相关基金：论文获得教育部人文社会科学研究项目（编号：12YJC630161）资助.
作者： 任培民[1], 赵树然[2], 刘成义[1]
关键词： 实物期权, 波动率, GARCH模型, KMV模型, 高科技企业
中文摘要：

由于企业自身不具有频繁交易的特性，以往研究存在使用相关要素波动率替代企业波动率而导致计算精度低的问题。在实物期权方法理论框架下，首先选取GARCH模型求得企业股权价值动态波动率，然后利用KMV模型将股权价值波动率转化为企业资产价值波动率。并选取创业极不同行业类别的高科技企业做实证分析，得到波动率与企业规模成反向变化、通信电子类企业波动率更高的结论。

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期刊信息
  • 《系统工程理论与实践》
  • 中国科技核心期刊
  • 主管单位:中国科学技术协会
  • 主办单位:中国系统工程学会
  • 主编：汪寿阳
  • 地址：北京市海淀区中关村东路55号
  • 邮编：100190
  • 邮箱：xtll@chinajournal.net.cn
  • 电话：010-82541407
  • 国际标准刊号：ISSN：1000-6788
  • 国内统一刊号：ISSN：11-2267/N
  • 邮发代号:2-305
  • 获奖情况:
  • 第三届中国出版政府奖提名奖
  • 国内外数据库收录:
  • 荷兰文摘与引文数据库,美国工程索引,日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:56095