位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
涨跌停机制、市场效率和市场波动——基于中国股票市场的实证分析
  • ISSN号：1674-8298
  • 期刊名称：《产经评论》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学] F832.51[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]广东商学院金融学院
  • 相关基金：本文是作者主持的2008年教育部人文社科规划一般项目（编号08JA790025）的阶段性成果.
作者： 段军山[1]
关键词： 涨跌停机制, 市场效率, 市场波动, ARCH类模型
中文摘要：

本文通过ARCH类模型对中国股票市场进行模拟和分析，以确定我国股票市场十几年发展过程中涨跌停机制、市场效率和市场波动三者之间的关系。分析发现涨跌停机制的确降低了市场波动的标准差。从单日来看，风险程度有所降低，波动有向后延伸的动能，并且延伸越来越严重，同时信息的作用时间变长，造成市场效率的降低，而且因为波动的向后延伸使得市场反应过度的情况加剧，实际上加大了市场波动。在研究中还发现，我国股票市场在各个时期普遍存在着信息不对称的“杠杆效应”。

同期刊论文项目
　资产价格波动与银行体系稳定：理论及实证研究
期刊论文 38
同项目期刊论文
海外交易所衍生产品市场的发展态势及经验借鉴
金融监管体制变迁与国际比较
公司治理对宏观经济的影响分析
中小股份制银行零售银行业务发展思路
上市公司投资者关系管理问题分析
社会责任投资与价值投资相悖吗？——基于国际经验的比较
商业银行非利息收入的影响因素研究——基于非平稳面板协整模型的经验证据
贷款损失准备计提的影响因素分析——基于上市商业银行动态面板估计
中国金融体系脆弱性测度及其经验解释：2001～2010
银行贷款、可支配收入与房地产价格波动：1999～2010——基于协整检验和VEC模型的实证分析
银行治理、高管薪酬与银行绩效
农村信用社如何破解支农困局——基于“乡土社会”和“农户组织化”视角的深度剖析
银行贷款、可支配收入与房地产价格波动：1999—2010——基于协整检验和VEC模型的实证分析
金融中介成本与经济增长--基于中国分区数据的实证研究
信贷调整与经济波动的时滞效应：1978～2009
信贷扩张、房地产泡沫与银行危机——基于国际比较和经验借鉴
美国新型货币政策工具及其影响分析
借贷消费模式的“双刃性”：金融危机抑或经济增长
债券市场波动对商业银行绩效的影响——基于面板数据的经验分析
控制权分配与价值评估——一个不对称信息下风险投资的融资决策模型
“汇改”后人民币汇率可以作为我国货币政策的中介目标吗？——基于“中介变量法”的实证研究
股权溢价之谜理论述评
金融发展、技术进步与经济增长——基于面板VAR模型的动态检验
我国社区银行的发展思路——基于社区银行的内涵及产权模式的分析
资产价格波动与金融稳定研究述评
广东省典当业发展存在的问题及对策建议
商业银行盈利能力决定因素研究的新进展
全球金融危机视角下的中国金融安全研究
中小股份制银行零售银行业务发展思路——基于中信银行的案例分析
企业跨国上市与公司治理——基于“绑定假说”的最新证据
金融危机与劳动合同法约束下的企业人力资源管理
所有权结构、代理成本与公司价值——来自中国上市公司的经验证据
我国商业银行整体操作风险评估分析——基于损失分布的蒙特卡罗模拟方法
基于中国实时数据的产出缺口估计及其修正——兼论中国产出缺口和通货膨胀之间的预测关系
股指期货市场价格风险测度——基于CVaR值、GARCH模型、R/S分形的实证研究
通货膨胀、股票市场波动与我国固定资产投资——基于灰色关联度和VAR模型的经验证据
互联网发展、教育投入与产业升级——基于中国68个大中城市的面板数据
期刊信息
  • 《产经评论》
  • 北大核心期刊（2014版）
  • 主管单位:暨南大学
  • 主办单位:暨南大学
  • 主编：
  • 地址：广州市天河区黄埔大道西601号暨南大学校内
  • 邮编：510632
  • 邮箱：cjpl2010@126.com
  • 电话：020-85222798
  • 国际标准刊号：ISSN：1674-8298
  • 国内统一刊号：ISSN：44-1670/F
  • 邮发代号:46-195
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库
  • 被引量:1550