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随机利率条件下的巨灾风险债券定价研究
  • ISSN号：1003-207X
  • 期刊名称：中国管理科学
  • 时间：2014.11.15
  • 页码：0475-0480
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学] F224[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]湖南大学工商管理学院, [2]湖南大学外国语学院
  • 相关基金：国家杰出青年科学基金项目(70825006);教育部”长江学者和创新团队发展计划”项目(IRT0916);国家自然科学基金创新研究群体(71221001);国家自然科学青年科学基金项目(71201013);教育部人文社科基金青年项目(12YJC630118)
  • 相关项目：金融创新与风险管理
作者： 马超群|马宗刚|张小勇|
关键词： 巨灾风险债券, 随机利率, 复合非齐次泊松过程, 混合逼近方法, PCS损失指数
中文摘要：

本文提出了一种未定权益模型定价巨灾风险债券。首先,在随机利率环境与巨灾财产保险损失过程服从复合非齐次泊松过程条件下,我们导出巨灾风险债券的定价公式。进而利用美国巨灾损失数据估计模型参数,同时给出了一种混合逼近方法对定价模型进行求解。最后,数值结果表明,在合约期内债券价格随着时间的增加而减少,随着门限水平的提高而升高,并且随机利率显著影响了债券价格。

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Nonzero-Sum Stochastic Differential Portfolio Games under a Markovian Regime Switching Model
American option pricing under GARCH diffusion model: An empirical study
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跳跃—扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型
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基于效用的永久性可转换债券定价
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基于状态转换动态Copula模型的外汇套期保值研究
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供应链中断对汽车企业股票价格的影响
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基于贝叶斯面板数据模型的民营上市企业绩效研究
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企业生命周期、政治关联与并购策略
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资源配置视角下战略调整测度及其对绩效的影响
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创新能力与客户资源配置决策对企业绩效的影响
宏观因素、公司特性与信用利差
CEO权力、战略差异与企业绩效——基于环境动态性的调节效应
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双指数跳收益与混合担保的企业资本结构
高管薪酬激励效果——基于投资-现金流敏感度的分析
特质管理者决策下的企业投融资研究
或有可转换债券对扩张投资的影响
信用担保下的企业最优投资和融资
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基于多目标萤火虫算法的供应链生产效率与稳健性研究
中断风险下零售商面对转运机制的订货策略分析
外商直接投资趋势研究——基于灰色马尔可夫预测模型与时间序列模型的对比
管理者早年大饥荒经历与公司财务政策
技术创新能力生命周期与研发投入对企业绩效的影响
基金经理个人特征对基金绩效的影响及其机理研究
产品扩散策略对企业绩效的影响
投资者会关注债券信用评级吗？——基于公司债券信用评级变化的公告效应研究
互补资源与创新资源协同对企业绩效的影响——环境动态性的调节作用
破产社会成本与公司债券信用风险
中小企业集合债券发行主体发债比例确定——一个基于多元t-Copula-KMV模型的实证研究
基于面板数据CFaR模型的现金流风险研究——以中国上市公司为例的考虑风险因子分布特征的实证分析
存在非期望输入输出的多阶段系统效率评价模型
知识溢出、转化性学习与中小企业创新能力提升机制研究
跳跃-扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型
基金家族绩效和风险与投资风格漂移关系研究——一个基于投资组合理论和SDS方法的实证
资本充足率对宏观经济的影响分析
基于投资犹豫的欧式期权定价模型
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金融危机背景下基金家族绩效与风险关系研究——基于面板数据模型的实证分析
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  • 国内外数据库收录:
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