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基于向量AR(p)过程下的广义剩余收益估值研究
  • 期刊名称：科学决策
  • 时间：0
  • 页码：13-21
  • 语言：中文
  • 分类：F22[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]北京交通大学经济管理学院,北京100044
  • 相关基金：国家自然科学基金项目（70802006）; 教育部人文社会科学规划项目（08JA630009）
  • 相关项目：线性信息动态视野下剩余收益估值模型的实证研究
作者： 宋吉文|程小可|
关键词： 向量自回归, 权益定价, 剩余收益, 盈余反应系数, Vector Autoregression, Equity Valuation, Residual Income, Earnings Response Coefficients.
中文摘要：

本文拓展出了基于P阶向量自回归过程的广义剩余收益估值模型;而且根据该拓展模型推导了盈余反应系数指标的理论公式;并以实例演示了：直接应用上述研究结论,著名的Feltham and Ohlson（1995）估值模型能很简单地推广到AR（2）过程版本,使该估值模型能利用更丰富的历史信息。

英文摘要：

Based on the autoregressive process of order p,we develop a new model which extends the Residual Income Valuation Model.Besides,we deduce the Earnings Response Coefficient（ERC）equation using the new model.In addition,we test the new model using an example and find that Faltham and Ohlson（1995）model can be easily applied to AR（2）process and more historical information is useful in valuation under our new model.

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