本项目将在跟踪非线性动力学国际前沿研究成果的基础上,按照风险管理的国际准则和理念;比较各种研究方法的特点;以中国金融市场相关实际数据为样本,分析金融市场各类风险的要素构成、变化趋势以及控制措施的有效程度,研究"异常"现象所表现的非线性特征行为以及我国金融市场的分形特征量与混沌度水平;建立适合我国金融市场的ARFIMA和FIGARCH模型;拓展基于分形市场的风险定价与资产选择理论;在新的非线性范式基础上建立能有效反映金融市场的风险管理理论与方法;揭示我国金融市场的非线性动力学本质与特征。以此推动我国金融风险管理文化的发展,填补我国在金融市场的非线性动力学与风险管理技术研究上的空白,推动我国金融风险管理向科学化规范化方向发展,为金融监管部门对金融市场整体风险进行实时监控、预警、防范与管理奠定坚实基础。面对WTO的冲击,对提高金融机构监管效率、防范市场风险能力,丰富金融风险管理方法具有重要意义。
本项目在系统总结非线性动力学国际前沿研究成果的基础上,分析了经典资本市场理论与金融风险管理理论的局限性;提出了资本市场演化的非线性动力学分析原理即资本市场的整体性原理、非线性原理、内随机性原理、动态非均衡原理、自组织原理与有限时空原理,并以此统领本项目的整体研究,形成了风险的整体观、内生观与过程观;以中国金融市场相关实际数据为样本,全面地考察了金融市场的股票价格非线性动力学特征;结合非线性动力学理论与行为金融学,分析了我国金融市场非线性波动行为与风险的形成机理;挖掘出市场无序状态下隐含的有序结构,找出了市场行为演变过程的多种可能性及其路径,深入研究我国金融市场的运行机制和投资主体行为,建立了价格模型和投资主体行为模型;通过建立了一套新的证券市场仿真体系揭示了证券市场非线性内部结构特征;提出了度量金融风险的两个新维度;提出了一个创新性的风险分析框架风险度向量方法;提出了基于非线性分析基础的金融风险管理新理论体系,研发出金融风险管理辅助挖掘分析系统专利技术,研究了非线性混沌控制理论,由此提出了资本市场风险控制与管理的有效途径。本研究大大拓展了原有的标准金融分析框架。