中文摘要：

投资者心理预期对其投资行为有十分重要的影响，在不同制度背景下投资者的预期状态是不同的，制度因素是影响投资者自信程度的主要因素。投资者预期的经济效应一方面反映在证券市场上，另一方面也反映在企业的经营绩效上，因此，研究投资者过度自信的投资行为后果一方面可以按照市场效应思路展开，另一方面也可以按照企业经营绩效思路展开。本课题在分析、整理现有研究成果的基础上，针对现有理论的单一市场效应思路，提出了市场效应和企业经营绩效两种研究思路，并在借鉴国际上现有研究方法的基础上，构建了基于投资者过度自信的风险分析理论模型和资产定价理论模型，运用中国证券市场数据和企业数据对基于投资者过度自信的风险分析模型和定价模型进行了检验。本课题还分析了制度因素与投资者信心之间的关系和制度因素影响投资者信心的传导路径，制度因素影响投资者的资产专用性程度，进而影响投资者的自信程度,在企业制度中，制度因素影响的传导路径主要表现在企业资本结构的动态效应上。本课题运用构建的风险分析模型和资产定价模型分析商业银行的风险分布及其表现程度，解决了商业银行风险计量、识别和评价中的理论问题和方法问题。