中文摘要：

股权结构是学术界长期关注的重要课题。交叉持股作为一种特殊的股权结构，近年来已在我国资本市场存在且不断发展。由于交叉持股行为具有复杂性，且基于中国情境下的相关研究较为匮乏，为了揭开交叉持股的"黑匣子"，本项目运用公司治理等多学科理论，采用经验研究、实验研究、案例和问卷等研究方法，（1）提出交叉持股行为的理论研究框架，形成从动因－>路径－>效应分析结构，（2）拓展了交叉持股行为的研究领域。将交叉持股行为动因从内部治理因素扩展到外部治理因素，将路径选择由上市公司间向上市公司与券商、上市公司与银行等交叉持股延伸，以全面考察交叉持股在不同动因和路径选择下的锚定效应、协同效应、财富效应、治理效应和堑壕效应。本项目对当前制度环境下我国资本市场交叉持股行为的微观结构进行研究，有助于指导交叉持股的实践，为规范资本市场运行、加强法制监管提出建设性建议，同时具有丰富行为财务、公司治理等理论的理论价值。

结论摘要：

本项目研究开展顺利，课题组已发表标署课题号的核心论文17篇（包括已录用，其中有5篇英文论文被ISTP检索），另有1本专著已形成，待出版，并形成多篇工作论文。研究期间共参加学术交流与研讨会议4人次，举办内部小型研究讨论会议5次，参与人为课题组成员、暨南大学会计系博士、外籍专家。根据课题申请时确立的以下几个专题，目前工作进展如下（1）交叉持股研究现状，已完成交叉持股的文献评述1篇，形成工作论文《混合所有制经济下交叉持股治理机制研究》；（2）产品市场专题，已完成横向交叉持股的研究，发表了多篇论文，纵向交叉持股和混合交叉持股研究已形成工作论文，是美国会计学年会报告论文，形成工作论文《交叉持股产品市场动因、路径与效应分析》；（3）控制权市场专题，已形成案例论文《“平深恋”揭盅交叉持股做加法，还是做减法？》，被中国管理案例库收录。已形成《产权性质、多元化与壳资源》工作稿，拟投稿；（4）信贷市场专题，已完成案例分析，形成论文《金融业交叉持股动因、路径与效应分析》，《管理现代化》2012年第6期刊发。另外形成工作论文《金融业交叉持股行为研究》，已投稿《当代会计评论》。（5）内部治理专题，已形成工作轮《交叉持股大股东治理效应研究》、《交叉持股高管治理效益研究》，拟投稿。项目的研究与研究生的培养紧密结合，项目研究期间共指导了3篇硕士论文，硕士论文主题为产品市场、信贷市场和内部治理专题。在指导硕士论文研究基础上进一步完善相关成果，形成工作论文参加了国内学术交流。从预期目标的完成来看（1）相关课题论文发表在《证券市场导报》、《南方经济》、《暨南学报》、《科技管理研究》、《管理现代化》、《现代管理科学》、《当代会计评论》等CSSCI期刊，（2）已形成多篇工作稿，参加国内外会议并进行了学术报告，以不断完善成果。总体看，项目主持人及成员能严格按照项目计划完成相关研究工作，也取得一些阶段性成果，具体见下文研究进展和所取得成果部分的说明。由于交叉持股是亚洲较为独特的现象，国际相关研究较少，因此成果要进入国际期刊发表，还需要一段时间的积累和培养。但是就国内研究来看，相关成果尚属前沿。后续研究中力争将相关工作论文加以整理和发表。