股价短期大幅震荡下的价格生成、传导与形成机理研究——基于投资者账户数据及微观结构的双重框架-东篱科研大数据发现系统（DRDS）

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股价短期大幅震荡下的价格生成、传导与形成机理研究——基于投资者账户数据及微观结构的双重框架

项目名称：股价短期大幅震荡下的价格生成、传导与形成机理研究——基于投资者账户数据及微观结构的双重框架
项目类别：青年科学基金项目
批准号：71203144
申请代码：G030202
项目来源：国家自然科学基金
研究期限：2013-01-01-2015-12-31

项目负责人：李冬昕
依托单位：南京大学
批准年度：2012

中文摘要：

股价经常性的短期大幅震荡现象，是我国股市有别于成熟市场的一个重要特征，不仅极大损害投资者的财富福祉，而且对社会经济产生巨大的负面作用甚至影响国家金融体系发展演进方向，对经济社会的持续稳定发展产生了巨大的危害。目前的研究很少利用计算实验方法和以微观结构理论建模的分析作为支撑，缺少基于投资者账户高频交易数据的实证解释。因此，本项目将以股价短期大幅震荡为研究切入点，研究分析1、基于非参数方法和拓扑网络模型的股价短期大幅震荡间价格生成过程，以及利用类别分析方法研究个股震荡与市场震荡中的传导机制。2、基于投资者账户高频交易数据，从微观层面这一新的视角考察我国不同类型投资者的行为特征，以及投资者异质信念对股价短期大幅震荡的影响。3、研究市场微观结构差异性和其他市场变化对股价短期大幅震荡的影响。4、建立基于股价短期大幅震荡条件下市场监管、风险管理及投资者最优执行策略。

中文主题词：暴涨暴跌；投资者行为；高频数据；风险管理；

结论摘要：

英文主题词rises and falls recurring；investor behavior；high frequence data；risk management；

成果综合统计