中文摘要：

本项目以家族企业为研究对象，从契约治理角度来研究家族企业治理结构与融资模式问题，从企业内部契约、外部契约及企业契约治理宏观环境出发，以契约为主线，构建家族企业契约治理理论模型，探寻显性契约治理与隐性契约治理在企业成长中的动态演变规律，研究中国家族企业契约治理方格理论，确立契约治理模式类型，探索契约治理模式与经营绩效之间的逻辑关系，实证分析得出家族监控与职业化管理有机结合，即一个由隐性契约与显性契约"协同治理"的模式是中国家族企业最优治理模式，并研究最优契约治理模式下家族企业在注重家族内部成员自有资金契约关系的同时，更应加强外部融资契约关系，即自有资金与外部融资之间的比例结构应合理、科学，既要保证家族内部成员自有资金利益最大化，又要考虑家族企业扩大再生产规模经营时外部融资效益最大化。由此可见，本项目试图拓展中国家族企业契约治理理论，并为不断成长变革的家族企业管理提供理论依据。

结论摘要：

治理结构与融资结构是家族企业理论和实践中两个重要问题，二者之间互相协调、互相制约，共同影响着企业价值最大化实现，只有明确并处理好二者关系才能更好实现企业目标。现有研究成果鲜有将治理结构与融资结构纳入到同一分析框架，同时，主要在主流理论框架下研究家族企业治理或者融资问题，往往忽视了家族企业契约性质的特殊性。基于此，本研究以契约为主线，深入分析了家族企业契约的特殊性，厘清了治理结构与融资结构的因果关系，在此基础上深入研究了家族企业治理结构、融资结构及其效率问题。首先，对家族企业治理结构、融资结构及二者之间的关系研究现状进行了文献梳理，在此基础上找到了新的研究思路，即从家族契约视角探求家族企业治理结构与融资结构之间的作用机理，明确了两者之间的因果关系，即治理结构是因，融资结构是果。其次，从企业内部契约、外部契约及企业契约治理宏观环境三维视角，以契约（显性与隐性）为主线，构建了家族企业契约治理三环模型，在此基础上探寻了显性契约治理与隐性契约治理在企业成长中的动态演变规律；然后，从显性契约和隐性契约治理强度两个纬度，构建了治理方格理论，确立了契约治理模式类型，从代理理论与管家理论融合视角，探索了契约治理模式的选择，得出家族监控与职业化管理有机结合，强隐性契约与强显性契约“协同治理”模式，即“强强模式”是中国家族企业最优治理模式，并利用BP神经网络模型进行了实证证明；接着，根据产权决定治理结构这一逻辑，深入分析家族企业产权契约特性，从人力资本、财务资本、家族资本视角构建了产权契约治理动态模式，并在产权契约视角下探讨了家族企业融资模式的选择，提出家族企业融资选择的前提是保持家族控制，在此治理机制下创新融资模式和优化融资结构；最后，从财务资本视角探索了上市家族企业融资结构与经营绩效的关系，并利用DEA-Malmquist方法评价了上市家族企业融资结构的静态和动态运行效率，确定了合理融资结构区间,股权融资率为(0.1,0.2]，资产负债率为(0.4,0.5]，内源融资率为(0.2,0.3]，实际控制人持股比例为(0.2,0.3]，Z index为(1,2]。 本研究的意义主要在于厘清了治理结构与融资结构之间的作用机理和因果关系，创新了家族企业产权契约治理模式和融资模式，从人力资本、财务资本、家族资本视角构建了一个新的融资分析框架，确定了财务资本融资结构的合理区间。