中文摘要：

随着近些年来参考点理论在关于过度波动、动量效应以及处置效应等市场行为研究中的广泛应用，已经有越来越多的证据表明参考点对人们的投资决策行为有着十分重要的影响，目前关于参考点的形成机理及其演化特征的研究已经成为国际前沿的一个研究方向，对于此问题的研究具有十分重要的理论价值和现实意义。本申请拟采用实验与计算仿真相结合的研究方法，同时考虑投资者的地缘与市场环境等因素，以具有中国证券市场特征的情景为例，构建一套人机互动计算实验平台；探究限理性框架下基于预期的参考点建模理论；通过真人实验获取投资者典型的行为特征、拟合关键参数、校准计算仿真模型；然后通过大规模计算仿真来探索参考点的形成机理及其演化特征的更为一般的规律。本研究可以更好地从微观个体行为的层面理解金融市场复杂的宏观涌现特征，从而为金融市场政策的制定及新金融产品设计提供一定的参考和建议。