中文摘要：

长寿风险是退休计划中易被低估的风险因素，这类风险因人类寿命的不断延长而快速增大。养老年金具有规避长寿风险和提高消费者效用的双重经济价值，在养老保障中扮演着重要的作用。本课题在现实经济环境和市场条件下探讨长寿风险、年金化和养老福利之间的关系，研究退休计划中最优财富配置策略。首先，利用我国人口结构数据对健康经济学中经典的人类死亡率模型进行估计、检验和选择，基于不同的下方风险计量方法建立长寿风险的评价体系和量化矩阵，并对我国居民长寿风险的暴露程度展开分析；其次，分完全市场和非完全市场两种市场条件讨论年金的经济价值，解答被学者们广泛关注的"年金之谜"；第三，系统考虑退休计划中的财务风险和长寿风险，把年金计划与传统的消费－投资选择问题组合起来，在离散、多期的环境下研究总财富在消费、年金以及传统资产之间的最优配置决策，分析投资者的社会经济背景和行为偏好等因素对决策的影响。