中文摘要：

本项目根据对外汇市场的观测，提出远期汇率期限结构问题，着重研究利率对远期汇率期限结构曲线的影响，和远期汇率的期限结构特征以及它们之间的相互关系。同时，利用多个货币对、不同到期期限的远期汇率样本数据进行实证检验。具体而言，项目首先提出远期汇率期限结构曲线的概念。其次，综合运用金融工程、国际金融、统计学、时间序列分析等理论和方法，（1）分别建立静态和动态数理模型，理论和实证分析利率冲击对不同到期期限的远期汇率产生的影响，其中，利用比较静态分析方法，得到远期汇率期限结构曲线上相对稳定点的存在性和唯一性条件；通过对不同到期期限的远期汇率序列的动态建模，利用动态随机分析方法，研究利率出现连续跳跃时，远期汇率期限结构曲线的动态特征。（2）建立动态统计模型，考察远期汇率一阶变动和二阶变动的期限结构特征，研究汇率的异常波动和波动状态转换特征。（3）利用随机折现方法，建立了时变远期汇率风险溢价的宏观理论模型，研究宏观经济因素对不同到期限远期汇率风险溢价的影响，并探讨不同到期期限远期汇率风险溢价之间的相互关系。