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基于动态条件相关性的跨期资本定价实证研究
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]北京联合大学管理学院,北京100101, [2]北京科技大学东凌经济管理学院,北京100083
  • 相关基金：本文为国家社会科学基金项目:基于第三方风险动态监控平台的知识产权质押融资模式研究(项目编号14BGL034);北京社科基金课题:电商双边市场供应链融资与北京小微企业融资体系优化研究(14JGC097);北京市教委市属高校创新能力提升计划项目:北京市知识产权商用化运营机制及政策研究(项目编号PXM2016_014209_000018_00202730_FCG).
作者： 霍欢欢[1], 鲍新中[1], 刘澄[2]
关键词： 股票市场, 风险投资, 跨期资本资产定价模型, 动态条件相关性, 收益, 风险
中文摘要：

跨期资本资产模型提出了风险与收益之间的跨期关系，但是以往在证明跨期关系时普遍使用的是静态条件协方差。动态条件相关性模型能够描述时间序列间动态的相关性，利用动态条件相关性模型验证了跨期资本资产定价模型中的跨期关系，并且得到了资产组合收益率和这些因素间的动态条件协方差，然后测试这些协方差是否能够预测资产组合收益的时间序列变化。通过实证分析发现对于长样本和短样本来说，资产组合和市场组合之间的协方差对资产组合收益的影响是不同的。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235