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中国债券市场利率风险市场价格动态特征
  • 期刊名称：世界经济情况
  • 时间：2012.4.1
  • 页码：64-70
  • 分类：F832.33[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]复旦大学金融研究院
  • 相关基金：基金项目：本研究获得国家自然科学基金项目（71173044）、教育部人文社会科学基金项目（06JC790009）.
  • 相关项目：考虑财富异质性的家庭跨期消费、资产配置和动态资产定价研究
作者： 蒋祥林|
关键词： 风险市场价格, 时变风险厌恶度, 利率衍生品定价
中文摘要：

从一个一般的利率随机过程出发，利用中国货币市场的数据，建立利率风险市场价格的波动模型，刻画了投资者风险厌恶度的时变性。将时变的利率风险市场价格加入到利率衍生品定价的微分方程中，使利率衍生品的定价不仅受到利率变化的波动率大小的影响，还受到因投资者信心和市场情绪等因素变化引起的风险厌恶度变动的影响。

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