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国际碳期货CER和EUA尾部动态相关性及碳减排政策对其影响研究
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F831.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]江苏大学 财经学院,江苏镇江212013, [2]东南大学 经管学院,江苏南京211189
  • 相关基金：本文为国家自然科学青年基金项目（71201023）;中国博士后科学基金第54批面上资助（2013M541603）;江苏省高校哲学社科基金项目（2013sJB6300018）;江苏大学高级技术人才科研启动基金项目（12JDGl30）.
作者： 江红莉[1], 何建敏[2], 姚洪兴[1]
关键词： EUA期货, CER期货, 时变COPULA, 动态尾部相关性
中文摘要：

配额交易和项目交易是国际碳市场的两大主要交易类型，选择《京都议定书》第一承诺期和第二承诺期具有代表性的碳期货CER和EUA为代表，采用GARCH模型族和时变Copula模型研究它们尾部动态相关性以及碳减排政策对其影响。研究发现：第一承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关系数动态演化过程具有“记忆性”，第二承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关系数演化过程具有一定的“自我矫正”能力；第一承诺期内到期的碳期货CER和EUA尾部相关性强于第二承诺期内到期的尾部相关性；第二承诺期内到期的碳期货CER和EUA，到期时间越晚，尾部相关性越弱，并且其在第一承诺期内的尾部相关性强于在第二承诺期内的尾部相关性，说明碳减排政策的变化对碳期货CER和EUA尾部相关性产生了影响。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235