位置：成果数据库 > 期刊 > 期刊详情页
经营持续性是否影响公司现金持有价值?——基于2000-2012年面板数据的实证分析
  • ISSN号：1003-1952
  • 期刊名称：《管理评论》
  • 时间：0
  • 分类：F832.51[经济管理—金融学] F275[经济管理—企业管理;经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]东北大学工商管理学院, [2]湖南大学金融与统计学院
  • 相关基金：国家自然科学基金项目(71271047;70901017);教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-13-0115);中央高校基本科研业务费项目(N120506002);辽宁省高等学校优秀人才支持计划(LJQ2013030)
作者： 苑莹[1], 乔嗣佳[2]
关键词： 经营持续性, 融资约束, 现金持有, 现金市场价值
中文摘要：

本文以2000-2012年689家A股上市公司为研究样本来分析持续经营的公司持有现金的边际价值。研究结果发现,对于本文所选取的样本而言,持续经营的上市公司持有现金的边际价值约为1.36元,要高于全体A股上市公司的总体水平。这说明公司的经营持续性会提高所持有的现金的边际价值。本文以SA指数作为融资约束标准,样本进一步细分为融资约束组和无融资约束组,结果发现面临融资约束的上市公司持有现金的市场价值要高于无融资约束的公司。不仅如此,研究结果表明,对于无融资约束样本,杠杆水平和现金持有量对现金边际价值的影响变得不显著。

同期刊论文项目
金融极端事件的定量化研究及其在金融危机中的应用基于时间维及空间维双重视角
期刊论文 15
基于多重分形的金融市场极端波动行为研究及智能预报
期刊论文 28 会议论文 2 著作 1
同项目期刊论文
我国股市行业间信息溢出的网络建模与实证研究
我国股票关联网络的动态演化研究
中国股市复杂网络中的分形特征
基于复杂网络理论的期货指数网络的研究
金融创新产品营销策略对产品扩散的影响研究
市场间相依性检验、非对称性及传导方向研究
考虑行为特征的多期鲁棒投资组合模型及实证研究
摩擦市场下加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证
加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证研究
中国股市的日内效应、长记忆性及多重分形性：基于价-量交叉相关性视角
高管薪酬激励效果——基于投资-现金流敏感度的分析
沪深300股指期现货市场间相依度测度实证研究
基于马尔科夫过程的单路由网络建模
沪深两市股权关联网络的社团结构及其稳健性
有效率的专利联盟定价权分配
基于进化博弈的专利联盟形成研究
基于机会规划的债转股时机研究
基于公共产品供给视角的专利联盟形成机制
基于上市公司交叉持股网络的区域发展政策成效
基于差异化产品的专利联盟竞争效应研究
我国螺纹钢线材市场的分形特征
Time-clustering behavior of sharp fluctuation sequences in Chinese stock markets
Price-Volume Multifractal Analysis and Its Application in Chinese Stock Markets
我国股市不同行业板块多标度奇异性特征比较
集群创新合作网络的自组织演化模型及其仿真研究
基于创新合作网络的产业集群知识扩散研究
摩擦市场下加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证
专利丛林问题研究——产生与发展、经济影响及度量
期刊信息
  • 《管理评论》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国科学院
  • 主办单位:中国科学院大学
  • 主编：吕本富
  • 地址：北京市中关村东路80号7号楼112室中国科学院大学经济与管理学院
  • 邮编：100190
  • 邮箱：mreview@gucas.ac.cn
  • 电话：010-82680674
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-1952
  • 国内统一刊号：ISSN：11-5057/F
  • 邮发代号:82-395
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:15896