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利率期限结构与宏观经济变量的相互关系研究
  • ISSN号:1002-1566
  • 期刊名称:《数理统计与管理》
  • 时间:0
  • 分类:F222.3[经济管理—国民经济] O212[理学—概率论与数理统计;理学—数学]
  • 作者机构:[1]中央财经大学统计学院,北京100081, [2]中国医药对外贸易公司,北京100088, [3]中国科学院计算机网络信息中心超级计算中心,北京100190
  • 相关基金:国家高技术研究发展计划(863计划)课题(2006AA01A116)资助;中央财经大学学科建设基金项目支持.
中文摘要:

本文研究了利率期限结构与宏观经济变量之间的相互关系。运用利率期限结构与宏观经济变量的无套利模型,对向量自回归模型进行了扩展,将其引入到状态空间模型框架中,基于卡尔曼滤波并结合EM算法对模型参数进行了有效估计,结合实际数据对利率期限结构与宏观经济变量的相互影响关系进行了实证研究。结果表明:利率期限结构与宏观经济变量的双向影响关系显著;宏观经济变量对利率期限结构具有一定的解释力;研究利率期限结构时,宏观经济变量的影响作用不能忽略。

英文摘要:

This paper investigates the relationship between interest rate term structure and macroeconomic variables. Based on the no-arbitrage model of interest rate term structure and macroeconomic variables, the VAR model is expanded and then introduced into the framework of state-space model. This novel model is estimated using EM algorithm and Kalman filter, and then the relationship between interest rate term structure and macroeconomic variables is empirically analyzed. The main findings are that: the bidirectional influences between Interest Rate Term Structure and Macroeconomic Variables are significant; Macroeeonomic Variables can interpret interest rate term structure to some extent; the influence should not be ignored during analyzing Interest Rate Term Structure.

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期刊信息
  • 《数理统计与管理》
  • 北大核心期刊(2011版)
  • 主管单位:中国科协
  • 主办单位:中国现场统计研究会
  • 主编:程维虎
  • 地址:中国科学院应用教学所内
  • 邮编:100190
  • 邮箱:sltj@amt.ac.cn
  • 电话:010-62651341
  • 国际标准刊号:ISSN:1002-1566
  • 国内统一刊号:ISSN:11-2242/O1
  • 邮发代号:82-69
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 日本日本科学技术振兴机构数据库,中国中国人文社科核心期刊,中国中国科技核心期刊,中国北大核心期刊(2004版),中国北大核心期刊(2008版),中国北大核心期刊(2011版),中国北大核心期刊(2014版),中国北大核心期刊(2000版)
  • 被引量:13661