中文摘要：

流动性约束在发展中国家的金融市场上较为严重，尤其在我国农村金融市场上，这一问题表现得更为突出。由于信息不对称、农户收入不确定性以及抵押品不足等原因，正规金融对农户贷款，尤其是消费性贷款普遍存在着“惜贷”行为，而农户往往需要预支未来进行消费，比如孩子上学、修缮房屋、看病买药等。对于面临收入不确定且没有大量储蓄又想借支未来的农户来说，通过正规金融透支未来的愿望难以实现。他们只能借助亲属关系及非正规金融组织的借贷。但是，由于国家对民问金融活动控制较严，农村中各种民间金融组织基本是处于“灰色金融”的状态。有鉴于此，本文试图通过实证分析来考察和检验非正规金融与农户消费信贷约束缓解的关系，为农村非正规金融的政策选择提供理论依据。