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反馈交易、投资者情绪与波动性之谜
  • ISSN号：1000-6249
  • 期刊名称：《南方经济》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]武汉大学经济与管理学院,湖北省武汉市430072
  • 相关基金：产估值与资产价格异常波动研究”（项目批准号70971101）和教育部人文社科规划项目“投资者情绪与资产价格异常波动性研究”（项目批准号：09YJA790156）的阶段性研究成果.特别感谢两位匿名审稿人的建议与评论.当然,文责自负.
作者： 胡昌生[1], 池阳春[1]
关键词： 反馈交易, 投资者情绪资产价格异常波动性
中文摘要：

反馈交易理论是金融市场最经典的理论之一，长期以来，对这一理论的研究与建模并不多见。本文给出了在一个具有反馈交易特征的市场中，情绪冲击对资产价格的长期影响模型。我们发现，总的来说，反馈交易会影响认知偏差效应和交易诱导效应，认知偏差效应随反馈交易系数递增。在我们的模型中，资产价格的异常波动性由认知偏差效应、情绪冲击效应和交易诱导效应捕捉到。

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期刊信息
  • 《南方经济》
  • 北大核心期刊（2014版）
  • 主管单位:广东省社会科学界联合会
  • 主办单位:广东省社会科学院 广东经济学会
  • 主编：王珺
  • 地址：广州市天河区天河北路618号
  • 邮编：510635
  • 邮箱：nanfangjingji@126.com
  • 电话：020-38869851 83642791
  • 国际标准刊号：ISSN：1000-6249
  • 国内统一刊号：ISSN：44-1068/F
  • 邮发代号:46-335
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:10843