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市价委托的提交策略、风险控制与实施方案
  • ISSN号:1002-7246
  • 期刊名称:《金融研究》
  • 时间:0
  • 分类:G11[文化科学]
  • 作者机构:[1]河南银监局,河南郑州市450003, [2]厦门大学管理学院,福建厦门市361005
  • 相关基金:本文是作者在深交所从事博士后研究工作期间,于2005年5月发布的深交所研究报告《指令驱动市场中多种委托类型的特性及其引入问题研究》(深证综研字第0111号)中的部分研究成果.感谢匿名审稿人对本文提出的具有建设性的修改意见. 国家自然科学基金项目(70403011)经费资助的阶段性成果之一;得到“教育部新世纪优秀人才支持计划”的资助.
中文摘要:

通过实证研究,本文认为相对于限价委托,市价委托方式更为常用。市场行情越不稳定,交投越活跃,投资者越倾向于采用市价委托。市价委托的主要风险在于可能引起产生股价大幅变动,本文通过价格波动与成交效率两个角度进行比较,认为“最优五档成交转限价”和“最优五档成交并撤销”方案应是在市场现有基础上推出市价委托的首选方案。

英文摘要:

From the empirical study, the authors find that comparing with limited orders, market order is more popular, especiallywhen the market is not stable. And the major risk of the market order is that it may cause stock price fluctuant. Therefore, the paper further compares the price volatility and market efficiency, and proposes a preferred plan of market order for the stock market development.

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期刊信息
  • 《金融研究》
  • 北大核心期刊(2011版)
  • 主管单位:中国人民银行
  • 主办单位:中国金融学会
  • 主编:徐忠
  • 地址:北京西城区成方街32号2号楼
  • 邮编:100800
  • 邮箱:
  • 电话:010-66195402 66194441
  • 国际标准刊号:ISSN:1002-7246
  • 国内统一刊号:ISSN:11-1268/F
  • 邮发代号:2-637
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊(2004版),中国北大核心期刊(2008版),中国北大核心期刊(2011版),中国北大核心期刊(2014版),中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊(2000版)
  • 被引量:56500