中文摘要：

以CSMAR数据库2007年2月27日至2008年5月14日共297个交易日的上证综指和深证综指的收盘价数据为研究对象,通过比较5类GARCH模型和两类SV模型对上证综指和深证综指样本内（2007年2月27日至2008年2月27日）收益率波动特征的描述能力以及样本外（2008年2月28日至2008年5月14日）收益率波动的预测能力,得出GARCH类模型相比SV类模型更适合描述中国证券市场的波动性.

英文摘要：

This paper uses the daily trade data of Shanghai Composite Index and Shenzhen Composite Index from 2007/2/27 to 2008/5/14 provided by CSMAR.Five kinds of GARCH models and two kinds of SV models respectively are applied to fit the samples from 2007/2/27 to 2008/2/27,and predict out of the sample,which is from 2008/2/28 to 2008/5/14.Through comparing the goodness of fitness and accuracy of prediction,we find that the GARCH models are better than SV models to describe the volatility of Chinese Market.