中文摘要：

本课题建立了大型中国证券市场发行与交易数据库,研究以检验中国股票市场的有效性与理性为线索.首先对中国股票市场的收益率分布特征进行分析,比较不同持有期对收益率的影响.接着对股票市场进行了弱式与半强式检验, 周日效应和交易时间与非交易时间效应检验,从而推测投资者群体对信息反应的速度与无偏性,然后将股票市场风险进行了分解,分别找出收益率与系统风险和非系统风险之间的关系.利用日收益率数据对中国股票市场CAPM模型的特征进行了实证检验,在给出高增长公司与高市盈率股票之间正相关的理论推导之后,对上海股票市场进行了检验.最后研究了我国国债期货市场与现货市场的相互作用,提出了期货合约设计的建议,探讨了如何绘制我国国债到期收益率曲线的方法.