中文摘要：

当前，我国汇率风险分担机制的扭曲是导致宏观失衡的重要诱因。本项目拟以对广东、山东两省居民、企业和金融机构的大样本调查为基础，首先研究在以现货市场为主的现行外汇交易格局下，汇率风险在居民部门、企业部门、金融部门与国家（中央银行）间的分担和集中状况，以及由此产生的微观成本和宏观成本；其次结合中央银行统计数据，对远期结售汇运行情况进行总量和结构判断，估算全国需要套期保值的外汇头寸总额，并分析其期限结构和

结论摘要：

当前，我国汇率风险分担机制的扭曲是导致宏观失衡的重要诱因。本项目拟以对广东、山东两省居民、企业和金融机构的大样本调查为基础，首先研究在以现货市场为主的现行外汇交易格局下，汇率风险在居民部门、企业部门、金融部门与国家（中央银行）间的分担和集中状况，以及由此产生的微观成本和宏观成本；其次结合中央银行统计数据，对远期结售汇运行情况进行总量和结构判断，估算当前企业衍生品市场需求、商业银行在当前外汇衍生品市场结构下的局限性；最后，本项目分析了当前衍生品市场交易对宏观经济政策的影响。本研究对破解我国本外币政策协调难题、促进国民经济又好又快发展具有重要的理论价值和现实意义。