中文摘要：

本项目以当前普遍存在但不为主流学者重视的家族经理人为研究对象，从家族成员之间的利他行为出发，构建"情境因素-利他行为-双重代理关系-治理绩效"模型，通过引入演化生物学的亲缘系数和Hamilton法则，构造测度利他行为的综合指标体系；考察企业生命周期（时间）、家族经理人团队规模（范围）、华人传统家族伦理等情境因素对利他行为影响，在此基础上揭示家族经理人的决策（行为）机制，并探究利他行为作用下家族经理人决策选择与企业双重代理关系、治理绩效之间的互动关系。本项目将利他行为的研究从非市场组织拓展至市场组织，通过引入并量化利他行为这一中介，以期实现"代理人"和"管家"两个截然相反的人性假设之间的桥接，消除代理理论与管家理论长期对立、割裂的状态，建立起具有普遍解释力的经理人决策理论，进而在一个全新的视角拓展具有本土特征的企业理论；本项目也为当前国内家族企业的可持续、健康发展提供具体建议和政策引导。

结论摘要：

完成4家典型家族企业调研，完成2004—2010年1328家次家族上市公司约55000个数据整理工作。研究成果主要体现在以下方面 （1）由于家族企业中的利他行为根源于家庭中的利他行为，分别研究了信息对称和不对称条件下家庭中利他行为的治理机制和相应的效率，认为家庭中不存在一种适用于任何情境下的完美的利他行为治理机制，父母应该根据不同的情境条件选择最优或者最恰当的治理机制。 （2）在“情境因素—利他行为—双重代理问题—企业治理绩效”思路指引下，发现家族企业代理关系最大特征是除了面临委托代理双方信息不对称问题外，还面临双方利他行为水平的不对称问题。家族经理人选择代理人还是管家角色具有状态依存的特征，企业发展阶段、竞争优势以及产品市场的竞争程度等情境因素皆会影响家族经理人利他水平程度和对称性，从而决定其行为选择乃至企业绩效。 （3）根据演化生物学Hamilton法则以及传统五服理论，提出了改良广义亲缘系数，即改良五等亲法则来衡量业主与家族经理人之间利他行为的程度。实证研究发现在所有权和投票权配置上，业主与家族成员之间的利他行为起了决定性的作用，呈现按照业主为中心，随着利他行为的程度递减而降低的“差序格局”式配置，但在管理权分配上表现得并不显著。 （4）从家族所有、家族控制和家族管理三个维度分析了利他行为对企业价值的影响。实证研究表明在管理权上，就中国大陆狭义家族上市公司（FB）而言，利他行为整体上不是缓解而是加重了业主与家族经理人之间的代理问题，当前国内家族上市公司中的家族经理人总体上扮演了“代理人”角色；在控制权维度，利他行为则缓和了第二重代理问题，家族董事主要扮演了“管家”角色。 （5）实证研究发现处于家族金字塔结构中间层级的家族成员在持股数量上具有隐蔽性和模糊性，已有研究高估了金字塔控股结构中两权分离程度，从而高估了第二重代理问题。其次，与其他控制权强化机制相比，家族成员担任高管这一机制对第二重代理问题的影响相对较小，因此总体上而言，家族经理人的利他行为并没有显著影响第二重代理问题。 本研究通过引入并量化利他行为，在家族企业领域基本实现了代理理论和管家理论之间的融合，揭示了利他行为对家族企业资源配置的影响以及最终对双重委托代理关系和企业绩效的影响，有助于深入了解当前国内家族企业内部治理现状并提出针对性政策建议。