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我国股市财富效应的非对称性研究
  • ISSN号：1002-6487
  • 期刊名称：《统计与决策》
  • 时间：0
  • 分类：F224[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]厦门大学金融系,福建厦门361005
  • 相关基金：教育部人文社科资助项目（08JA790109）;福建省社科基金规划项目（2008B045）的阶段性成果
作者： 陈国进[1], 陈创练[1]
关键词： 财富效应, 门限协整, 惯性门限协整, 非对称性
中文摘要：

文章基于生命周期消费模型，利用门限协整、惯性一门限协整及DOLS模型，考察了我国股市财富效应的非对称性特征。研究发现，在股市“下跌”阶段，人们迅速调整其消费，因而实际消费与目标消费间误差调整的收敛速度比较快；相反，在股市“上涨”阶段，由于我国股市在长期上更多地体现出“挤出效应”，说明人们没有将从股市中获得的收益进行消费，而是由于非理性躁动的投机动机而将获得的收益用于股市的再投资，从而在短期内进一步推动股市的继续上涨．并使得实际消费与长期均衡消费之间的差距保持一定的持续性，最终导致误差调整的非对称性。

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期刊信息
  • 《统计与决策》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:湖北省统计局
  • 主办单位:湖北省统计局统计科学研究所
  • 主编：李明星
  • 地址：武汉市武昌区松竹路28号万达环球国际中心B座29楼
  • 邮编：430071
  • 邮箱：tjyjc@vip.163.com tjyjc3220@sohu.com
  • 电话：027-87818776 87814524
  • 国际标准刊号：ISSN：1002-6487
  • 国内统一刊号：ISSN：42-1009/C
  • 邮发代号:38-150
  • 获奖情况:
  • 连续四届入选全国中文核心期刊,全国首届优秀经济期刊,中国社科期刊精品数据库来源期刊,中文科技期刊数据库来源期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:48658