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互联网金融背景下中国货币政策工具的使用研究——基于金融市场反应机制及VEC模型的实证分析
  • ISSN号：1009-3540
  • 期刊名称：《武汉金融》
  • 时间：0
  • 分类：F830[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]北京工商大学,北京100048, [2]东华大学旭日工商管理学院,上海200051
  • 相关基金：国家自然科学基金“区域差异视角下我国农村金融金融体系构建研究”（批准号：71273020）; 北京工商大学特色科研团队项目“互联网金融发展的中国模式与金融创新2015”（批准号：19008001079）; 中关村创新示范区引导京津冀产业升级的金融支持研究（基金编号：TJSHS201510011001）
作者： 杨德勇[1], 刘笑彤, 赵袁军[2]
关键词： 货币政策工具, 互联网金融, VEC, 利率
中文摘要：

本文根据金融市场对不同货币政策工具在互联网金融背景下的不同反应机制,探究了基于货币供给量和基准利率来调控市场均衡的货币政策工具的选择问题。本文结合Johansen检验和VEC模型实证发现,互联网金融提高了货币供给的内生性从而增加了非计划货币的供应量和数量型政策工具对中介目标的偏离程度。同时,网络借贷等互联网金融模式加强了银行存贷款规模及利率对同业拆借利率的敏感度,提高了价格型政策工具的使用效率,最终促使政策工具选择由数量型向价格型进行转变,促进了利率走廊机制的构建。

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期刊信息
  • 《武汉金融》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行武汉分行
  • 主办单位:中国金融学会 武汉金融杂志社
  • 主编：赵以邗
  • 地址：武汉市武昌中南路69号
  • 邮编：430071
  • 邮箱：whjr2007@126.com
  • 电话：027-87327462
  • 国际标准刊号：ISSN：1009-3540
  • 国内统一刊号：ISSN：42-1593/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 第六届优秀期刊,第七届湖北优秀期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:7197