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基金存在流动性择时能力吗?——基于中国主动管理开放式股票型基金的实证研究
  • ISSN号：1674-1625
  • 期刊名称：《金融经济学研究》
  • 时间：0
  • 分类：F832.51[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]中山大学管理学院, [2]中山大学岭南学院
  • 相关基金：国家自然科学基金重点项目(71231008)
作者： 李仲飞[1], 黄宇元[2], 邓柏峻
关键词： 市场流动性, 择时能力, 开放式股票型基金
中文摘要：

利用2001年10月至2014年2月中国主动管理开放式股票型基金的月度数据,对中国基金市场宏观层面的流动性择时能力进行实证研究。结果表明,中国基金存在显著为正的流动性择时能力;成长型基金和平衡型基金具有显著为正的流动性择时能力,而价值型基金则不存在;大盘基金与中小盘基金都具有显著为正的流动性择时能力。进一步研究发现,基金具有非对称性的流动性择时能力,即在市场流动性变好时,存在流动性择时能力;反之,则不存在。另外,中国基金市场不存在"被动流动性择时效应",说明流动性择时能力主要归因于基金的投资能力。

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期刊信息
  • 《金融经济学研究》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:广东省教育厅
  • 主办单位:广东金融学院
  • 主编：马龙海
  • 地址：广州市天河区龙洞
  • 邮编：510521
  • 邮箱：hnjryj@tom.com
  • 电话：020-37216137 37215322
  • 国际标准刊号：ISSN：1674-1625
  • 国内统一刊号：ISSN：44-1696/F
  • 邮发代号:46-119
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:816