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基于Wild Bootstrap方差比检验的REITs市场有效性研究——以香港为例
  • ISSN号：1003-4625
  • 期刊名称：《金融理论与实践》
  • 时间：0
  • 分类：F830.572[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]清华大学恒隆房地产研究中心,北京100084, [2]清华大学城镇化与产业发展研究中心,北京100084
  • 相关基金：国家自然科学基金面试项目《基于实验经济学的住房信息搜寻效率研究》（71373143）.
作者： 张红[1], 孙煦[1,2]
关键词： REITS, 市场有效性, 方差比检验, Wild, Bootstrap方法
中文摘要：

基于有效市场假说（EMH）,使用Wild Bootstrap方差比检验法研究REITs市场的有效性。首先,阐述有效市场假说的基本原理,建立Wild Bootstrap方差比检验模型;之后,以香港为例,选取恒生REITs指数（HSRI）和恒生综合指数（HSCI）,从纵、横向角度分别进行总体和滑动方差比检验;最后,根据检验结果和实际情况判断REITs市场的有效性,得出研究结论和投资建议。在REITs市场有效性研究中引入了Wild Bootstrap方差比检验法,为相关研究提供了新的方法与研究视角。研究表明,香港REITs市场尚未达到弱式有效,市场有效性有待加强。

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期刊信息
  • 《金融理论与实践》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行郑州中心支行
  • 主办单位:中国人民银行郑州中心支行 河南省金融学会
  • 主编：崔晓英
  • 地址：河南省郑州市郑东新区商务外环21号
  • 邮编：450018
  • 邮箱：jrls@chinajournal.net.cn
  • 电话：0371-69089212
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-4625
  • 国内统一刊号：ISSN：41-1078/F
  • 邮发代号:36-160
  • 获奖情况:
  • 六度入选全国货币／银行·金融／保险类中文核心期刊,中国人文社会科学核心期刊,《CAJ·CD规范》执行优秀期刊,人民银行系统优秀期刊,河南省二十佳期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14235