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中美股票市场信息冲击的非对称性调整特征与联动性效应——基于门限协整的误差修正模型
  • ISSN号：1004-2253
  • 期刊名称：《浙江社会科学》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]吉林大学数量经济研究中心,长春130012, [2]吉林大学商学院,长春130012
  • 相关基金：国家自然科学基金资助项目《现代金融理论和金融实践的二重分歧及解决路径的理论与方法》（批准号：71273112）的资助
作者： 宋玉臣[1,2], 乔木子[2]
关键词： 门限协整, 联动性, 非对称性, 长期均衡
中文摘要：

美国是世界上最大的经济体,其股票市场的代表性和国际影响不言而喻。研究中美股票市场信息冲击的非对称性调整特征与联动性效应对于科学认识中国股票市场具有重要的参考价值。因此,本文以上证指数和S＆P500指数为研究对象,通过四种门限自回归的误差修正模型分析中美股票市场间的联动效应和非对称性调整特征。实证结果表明：美国股票市场对中国存在显著的单向联动效应以及短期均衡关系;与美国股市相比,中国股票市场表现为显著的非对称性调整特征,对正向信息冲击反应速度较快,而市场对负向信息反应的效率较低。

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期刊信息
  • 《浙江社会科学》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:浙江省社会科学界联合会
  • 主办单位:浙江省社会科学界联合会
  • 主编：俞伯灵
  • 地址：杭州市省府2号楼省社联
  • 邮编：310025
  • 邮箱：
  • 电话：0571-87058848
  • 国际标准刊号：ISSN：1004-2253
  • 国内统一刊号：ISSN：33-1149/C
  • 邮发代号:32-102
  • 获奖情况:
  • 2002年第三届华东地区优秀期刊,2005年第三届国家期刊奖百各重点期刊,2007年首届浙江期刊方阵工程“精优型期刊群”
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国社科基金资助期刊,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库
  • 被引量:19367