中文摘要：

随着基金业和委托理财方式的兴起，资产配置和最优契约成为金融工程和金融经济学中重要的研究内容。本项目采用理论与实证分析方法研究委托代理框架下的投资组合策略与最优契约问题。项目以委托代理为主旨，研究单期模型与多期模型时，道德风险、逆向选择情形下投资者和资产管理人如何确定最优契约，资产管理人如何进行资产配置。通过建立在不同市场设置下的资产组合优化模型，导出几类常用假设下的最优投资策略与最优契约的解析形式，归纳一类有效的解析解求解方法。考察各种参数对最优投资组合与最优契约的敏感性分析，并且对所获模型、理论、方法进行实证分析与模拟实验，解释目前中国基金市场中的一些现象。本项目的研究工作始终按计划进行，进展顺利，完成了预期的研究目标。项目研究者首先对委托代理框架下的最优资产配置和最优契约的研究现状进行了梳理，然后针对性地对不同情形下的资产最优配置、最优契约进行了深入的研究,分别从理论和实证方面完成了项目的研究。项目执行期间，课题组发表论文12 篇，其中SCI 索引2篇，EI 或ISTP 索引4 篇，其他6篇。另有4 篇论文在修改或审稿过程中；出国参加会议2次；硕士毕业生13人，其中7人已经毕业。