中文摘要：

近年来，一些基于债券市场的实证研究发现市场利率的动态变化中存在非连续性或"跳跃"现象，这一发现受到了金融界学者和业界的关注。"跳跃"现象的发现使得建立在完全连续型利率动态变化假定基础上的利率理论、利率产品定价、利率产品配置策略和利率风险管理技术受到挑战。"跳跃"可能与金融市场环境突变或市场机制有关，其发生的时间及其强度大小反映了市场对于信息的传导速度和市场的不完备程度。 对"跳跃"进行建模和预测可以为市场利率动态变化的规律研究、利率产品投资决策、货币政策咨询等提供有益的参考。本课题研究带市场噪音的高频数据中跳跃现象的检测、识别问题。从经济学角度剖析"跳跃"现象产生的机理，对跳跃的动态机制进行建模，建立带有随机跳跃的利率模型，分析随机跳跃对于债券定价和利率衍生产品定价的影响。本课题的研究可以开发基于高频数据的计量检验技术，发展利率理论，并应用于利率产品定价和利率风险管理。