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基于广义Health-Jarrow-Morton模型的固定收益证券定价方法研究
  • 项目名称：基于广义Health-Jarrow-Morton模型的固定收益证券定价方法研究
  • 项目类别：面上项目
  • 批准号：70771075
  • 申请代码：G0115
  • 项目来源：国家自然科学基金
  • 研究期限：2008-01-01-2010-12-31
  • 项目负责人：杨宝臣
  • 负责人职称：教授
  • 依托单位：天津大学
  • 批准年度：2007
中文摘要：

本项目主要研究基于广义HJM模型的固定收益证券定价模型和风险管理方法与免疫组合策略，总体研究目标在于扩展远期利率波动结构和函数形式，构建广义HJM模型。对复杂高维的广义HJM模型随机动力系统进行马尔可夫简化。将远期利率波动结构的设定扩展到多因子的随机波动形式下，建立多因子随机波动的广义HJM模型。研究路径依赖型的固定收益衍生产品的多因子广义HJM模型的马氏简化以及卡尔曼滤波估计。建立跳跃扩散过程的广义HJM模型和基于MCMC方法的高维变量系统的参数估计方法，引入信用价差因子，采用广义HJM模型下的多因子跳跃扩散模型来对违约债券进行定价。研究随机利率形式下久期、凸度和M-Square方法在广义HJM模型下的实现以及动态免疫策略等。

中文主题词： 固定收益证券，广义HJM模型，远期利率，定价，风险管理
成果综合统计
成果类型
数量
  • 期刊论文
  • 会议论文
  • 专利
  • 获奖
  • 著作
  • 16
  • 2
  • 0
  • 0
  • 0
期刊论文
基于利率期限结构预测的债券组合风险管理
曲度变动与利率风险对冲效果的改善
SHIBOR市场风险溢价动态特性的机制转换
基于马尔科夫仿射实现的多因子HJM模型估计研究
基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限结构实证分析
我国可违约债券市场波动率结构分析—基于可违约随机波动HJM模型的实证研究
基于无损卡尔曼滤波的HJM模型估计及实证研究
基于最优动态利率模型的认股权证定价研究
SHIBOR市场利率期限结构实证研究
基于远期利率分解技术的三因子HJM 模型及实证研究
具有相关波动因子的广义随机波动HJM模型研究
风险溢价动态特性的制度转换现象—基于SHIBOR市场的期限结构研究
基于无损卡尔曼滤波的HJM模型及实证研究
基于EKF与UKF的利率期限结构模型估计及对比
具有相关波动因子的广义随机波动HJM模型
基于遗传算法的扩展Nelson-Siegel模型及实证研究
会议论文
An Empirical Comparison of Interest Rate Model Estimation Methods Based on EKF and UKF
Regime Switching in Dynamics of Risk Premium: Evidence from SHIBOR
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