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上海银行间同业拆放市场杠杆效应——基于GARCH族模型的比较研究
  • ISSN号：1003-1154
  • 期刊名称：《管理现代化》
  • 时间：0
  • 分类：F832.5[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]重庆大学经济与工商管理学院,重庆400030
  • 相关基金：国家自然科学基金青年基金项目（10901168）;中央高校基本科研业务费科研专项（CDJSK11065）.
作者： 吴俊[1], 杨继旺[1]
关键词： 上海银行间同业拆放利率(SHIBOR), GARCH族模型, 杠杆效应, 同业拆放
中文摘要：

构建ARMA-GARCH族模型，对SHIBOR杠杆效应进行实证研究，并基于损失函数对模型拟合效果进行评价。结果表明：同业拆放利差波动具有正的杠杆效应，GED分布较T分布更好拟合拆放利差序列“尖峰厚尾”特征；当赋予偏低预测和偏高预测等权重时，TGARCH、EGARCH、PARCH模型预测效果无显著区别，当赋予偏低预测较大权重时，TGARCH模型预测效果最好。

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期刊信息
  • 《管理现代化》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国科学技术协会
  • 主办单位:中国管理现代化研究会
  • 主编：周子康
  • 地址：北京市朝阳区安定门外甘水桥甲一号太阳宫宾馆719-721室
  • 邮编：100011
  • 邮箱：glxdh@163.net
  • 电话：010-64249510
  • 国际标准刊号：ISSN：1003-1154
  • 国内统一刊号：ISSN：11-1403/C
  • 邮发代号:2-218
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:7683