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赢富数据信息披露对股票收益的影响
  • ISSN号：1006-1770
  • 期刊名称：《新金融》
  • 时间：0
  • 分类：F830.91[经济管理—金融学]
  • 作者机构：[1]复旦大学
  • 相关基金：本文系国家自然科学基金课题“公开信息冲击下的投资者交易策略高阶期望模型及其实证分析”（70671027）的成果之一.
作者： 刘红忠[1], 李茁[1]
关键词： 资本市场, 赢富数据, 买入集中度, 信息披露
中文摘要：

本文基于赢富数据所披露的交易信息数据，将样本区间分为六个时间段，比较各个阶段投资者通过利用赢富数据买卖集中度获得收益的能力，来研究股票市场信息环境变化对股票收益的影响。实证结果表明，当股票买入集中度较大时，在初始的五个阶段，市场信息不对称程度的下降降低了股票的信息风险，导致股票收益下降；而在第六个阶段，期望信息风险的增加导致股票的收益较前一阶段有较大提高。而当股票具有较高的卖出集中度时，随着市场信息披露程度的提高，市场对利空信息反映更加敏感。

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期刊信息
  • 《新金融》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:交通银行股份有限公司
  • 主办单位:交通银行股份有限公司
  • 主编：连平
  • 地址：上海市仙霞路18号
  • 邮编：200336
  • 邮箱：xinjr@bankcomm.com
  • 电话：021-32169999
  • 国际标准刊号：ISSN：1006-1770
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1560/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）
  • 被引量:6855