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金融高频数据波动率度量比较——一基于ARFIMA模型的VaR视角
  • ISSN号：1006-1428
  • 期刊名称：《上海金融》
  • 时间：0
  • 分类：F222[经济管理—国民经济]
  • 作者机构：[1]南京审计学院数学与统计学院,江苏南京211815
  • 相关基金：国家自然科学基金项目--含微观噪音半鞅的二维尺度幂变差及其应用（11226201）;教育部人文社会科学研究青年项目--含微观噪音金融高频数据的统计分析及其在VaR度量中的应用（12YJCZH128）.
作者： 刘广应[1], 吴海月[1]
关键词： 已实现极差, 已实现波动率, ARFIMA模型, VAR, LR检验
中文摘要：

本文针对已实现波动率、己实现极差、双幂变差己实现波动率、截断双幂变差己实现波动率以及两尺度己实现波动率5种主要高频数据波动率度量，比较研究它们在VaR预测中的差异。运用ARFIMA模型描述波动率动态变化，偏学生分布、正念逆高斯分布和广义双曲分布刻画标准化收益率，建立VaR度量预测模型。利用上证综合指数高频数据进行实证分析，VaR回测检验表明，基于高频数据波动率度量ARFIMA模型，比基于低频数据GARCH类模型预测VaR效果更好，已实现极差比其他波动率度量VaR预测准确。

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期刊信息
  • 《上海金融》
  • 北大核心期刊（2011版）
  • 主管单位:中国人民银行上海分行
  • 主办单位:上海市金融学会
  • 主编：李安定
  • 地址：浦东新区陆家嘴东路181号
  • 邮编：200120
  • 邮箱：shjrm@126.com shjrm@public1.sta.net.con
  • 电话：021-20897140
  • 国际标准刊号：ISSN：1006-1428
  • 国内统一刊号：ISSN：31-1160/F
  • 邮发代号:
  • 获奖情况:
  • 中文核心期刊,华东地区优秀期刊,中国人民银行优秀期刊
  • 国内外数据库收录:
  • 中国中国人文社科核心期刊,中国北大核心期刊（2004版）,中国北大核心期刊（2008版）,中国北大核心期刊（2011版）,中国北大核心期刊（2014版）,中国国家哲学社会科学学术期刊数据库,中国北大核心期刊（2000版）
  • 被引量:14808